В четверг цены на золото продемонстрировали небольшое снижение. Курс доллара зафиксировал отскок в преддверии выхода данных по инфляции в США, что увеличило альтернативную стоимость хранения желтого металла.
На данный момент золото по-прежнему стремится показать второй месячный прирост. Признаки достижения пика ставок Федеральной резервной системы (ФРС) оказывают поддержку драгметаллу. Однако повышение индекса доллара накануне публикации отчетов по инфляции в Соединенных Штатах препятствует увеличению цен на слитки.
По мнению Майкла Хьюсона, старшего аналитика CMC Markets, понижательный риск для золота заключается в вероятном падении темпов инфляции в стране. Сейчас основное внимание рынка сосредоточено на выходе данных по реальным расходам на личное потребление (PCE) в США. В дальнейшем повышенный интерес вызовут показатели заработной платы в государстве. Их публикация состоится на следующей неделе, сообщил эксперт.
Стоимость черного золота снизилась на фоне переноса заседания Организации стран-экспортеров нефти и ее союзников (ОПЕК+) с 26 на 30 ноября. Партнер компании Energy Outlook Advisors и опытный эксперт в области энергетики Анас Альхаджи предположил возможность введения альянсом новых ограничений по добыче и экспорту сырья.
Увеличение мировых запасов нефти сначала спровоцировало снижение цен на энергоноситель. Затем ожидания новых ограничений ОПЕК+ вновь привлекли интерес инвесторов к топливу, но, как отметил Альхаджи, рынок среагировал слишком рано. Неопределенность делает цены на нефть волатильными. По словам эксперта, инвесторам стоит быть готовыми к неожиданным решениям ОПЕК+.
Как отмечает Альхаджи, основной причиной переноса заседания рынки считают отсутствие согласия между членами группы по нефтяной политике. Однако без официальных заявлений альянса предположения остаются лишь предположениями, подчеркивает эксперт.
Вместо планируемого заседания в Вене члены ОПЕК+ встретятся онлайн. Альхаджи считает, что участники уже пришли к единому решению по объемам добычи, а предстоящее заседание будет только формальностью. По мнению эксперта, Саудовская Аравия может ввести дополнительные ограничения в связи с прогнозами слабого спроса в начале 2024 года.
Стоимость золота в начале торгов в Азии опустилась ниже ключевого уровня 2 тысячи долларов за унцию. Причиной наблюдаемой динамики стало укрепление доллара, индекс которого достиг отметки в 104,10, и рост доходности казначейских облигаций США на 4,4%. Все это происходило на фоне подъема индекса настроений потребителей Мичиганского университета до 61,3 пункта.
Во вторник в США были опубликованы протоколы последнего заседания Федеральной резервной системы (ФРС). Согласно полученной информации, чиновники центробанка намерены действовать осторожно с опорой текущие экономические условия и связанные с ними риски.
В настоящее время рынки драгоценных металлов ожидают выхода показателей по деловой активности в США как в производственной, так и в сфере услуг. По данным Бюро экономического анализа США, первый показатель должен достичь отметки в 49,8 пункта, а второй — 50,3.
В то же время в стране было зафиксировано снижение количества заявок на пособие по безработице, что свидетельствует об устойчивости рынка труда в США. Инфляционные ожидания населения на следующий год, по данным Мичиганского университета, незначительно выросли до 4,5%. Все эти показатели также отражаются на рынках драгоценных металлов.
Стоимость черного золота снизилась более чем на 1% в четверг на фоне переноса заседания Организации стран-экспортеров нефти и ее союзников (ОПЕК+) с 26 на 30 ноября. По данным Reuters, на рынке появились предположения о менее значительных сокращениях добычи сырья альянсом, чем ожидалось ранее.
Одной из причин переноса встречи, как сообщили источники агентства в ОПЕК+, стали проблемы в принятии единого решения по нефтяной политике. Ангола, Конго и Нигерия в следующем году намерены превысить квоты на поставку сырья, установленные на июньском заседании ОПЕК+.
Как сообщает аналитик RBC Capital Markets Хелима Крофт, в рамках той встречи альянс снизил целевые показатели добычи для африканских стран, не выполняющих свои производственные обязательства. Квоты для Нигерии теперь могут быть пересмотрены, так как государство увеличило объемы добычи нефти. В случае Конго и Анголы не удастся избежать разногласий.
Сложившаяся в ОПЕК+ ситуация, по мнению экспертов банка ING, может вызвать волатильность на сырьевом рынке в течение следующей недели.
Кроме того, участники альянса примут во внимание значительное увеличение запасов черного золота в США. На прошлой неделе их объем вырос на 8,7 миллиона баррелей, хотя ожидался подъем всего на 1,16 миллиона.
В рамках ближайшего заседания Организации стран-экспортеров нефти и ее союзников (ОПЕК+) с 35%-ной вероятностью могут быть введены дополнительные сокращения добычи сырья. Такую оценку ситуации дает группа аналитиков инвестиционного банка Goldman Sachs под руководством Даана Струйвена.
Несмотря на то, что данный сценарий не является для банка основным, он также имеет право на существование. По мнению специалистов, альянс может пойти на дополнительные сокращения производства, чтобы защититься от снижения цен в начале следующего года.
По оценкам Goldman Sachs, если ОПЕК+ примет решение ввести новые ограничения по добыче черного золота, то они будут небольшими и непродолжительными. Суммарно они не превысят 0,5–1 миллиона баррелей в сутки, а их исполнение преимущественно ляжет на ключевых нефтедобытчиков группы — Саудовскую Аравию, Россию, Ирак, ОАЭ и Кувейт.
В соответствии с основным прогнозом Goldman Sachs, на ближайшей встрече члены ОПЕК+ не будут вводить значительных изменений в текущую политику. Действие добровольных ограничений России и Саудовской Аравии может быть продлено до конца первого квартала следующего года.
Увеличение запасов нефти в США компенсировало повышательное давление на стоимость энергоносителя, вызванное возможным сокращением предложения со стороны группы производителей ОПЕК+.
Заседание организации состоится в воскресенье. На нем ОПЕК+ может обсудить вопрос о продлении сокращения поставок сырья в связи с замедлением темпов роста мировой экономики.
По прогнозам аналитиков Reuters, страны-производители, скорее всего, продолжат ограничивать объем добычи, или даже увеличат его в следующем году.
Как заявил глава отдела нефтяных рынков и промышленности Международного энергетического агентства (МЭА), даже в этом случае в 2024 году на мировом рынке нефти будет наблюдаться небольшой избыток предложения.
По данным Американского института нефти (API), за прошлую неделю запасы сырья в США выросли почти на 9,1 миллиона баррелей.
Резервы бензина снизились примерно на 1,79 миллиона баррелей, а дистиллятов — примерно на 3,5 миллиона баррелей.
Сегодня ожидается публикация правительственных данных по запасам нефти в США.
На повестке 26 октября речь представителя FOMC Кристофера Уоллера и отчет о запасах природного газа в США. 27 октября в центре внимания данные о буровых установках от Baker Hughes и отчет CFTC о спекулятивных позициях по нефти, газу, золоту, серебру, алюминию и меди.
26 октября
16:00 МСК – Выступление члена Совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера
В выступлениях членов FOMC трейдеры и инвесторы отслеживают сигналы к возможному изменению направления будущей кредитно-денежной политики США. Ожидания смягчения политики ослабляют национальную валюту и позитивно влияют на стоимость драгоценных металлов и энергоносителей. Ожидания ужесточения – напротив, негативно сказываются на стоимость сырьевых товаров.
17:30 МСК – Запасы природного газа США. Прогноз: –. Предыдущее значение: 97В
Рост запасов природного газа при прочих равных условиях приводит к снижению его стоимости. И наоборот, сокращение запасов природного газа вызывает рост цен на него.
27 октября
20:00 МСК – Данные Baker Hughes по действующим нефтяным платформам. Прогноз: –. Предыдущее значение: 502
20:00 МСК – Общее число буровых установок Baker Hughes. Прогноз: –. Предыдущее значение: 624
При прочих равных условиях рост числа нефтяных платформ и буровых установок оказывает давление на цены нефти и газа, снижение числа, напротив – поддерживает цены.
23:30 МСК – Чистые спекулятивные позиции CFTC по сырой нефти. Прогноз: –. Предыдущее значение: 306,4K
23:30 МСК – Чистые спекулятивные позиции CFTC по природному газу США. Прогноз: –. Предыдущее значение: -57,3K
23:30 МСК – Чистые спекулятивные позиции CFTC по золоту. Прогноз: –. Предыдущее значение: 112,7K
23:30 МСК – Чистые спекулятивные позиции CFTC по серебру. Прогноз: –. Предыдущее значение: 19,7K
23:30 МСК – Чистые спекулятивные позиции CFTC по алюминию. Прогноз: –. Предыдущее значение: 6,4K
23:30 МСК – Чистые спекулятивные позиции CFTC по меди США. Прогноз: –. Предыдущее значение: -25,9K
Показатели чистых спекулятивных позиций обычно не оказывает сильного влияния на котировки металлов и рассматриваются аналитиками в совокупности с другими показателями. Однако, увеличение показателей свидетельствует о некотором росте спроса на металлы и энергоносители и наоборот.
Более подробная информация представлена в экономическом календаре.
