Цены на золото находятся вблизи рекордных отметок, превышающих 2 500 долларов за унцию. Однако, согласно мнению Джима Полсена из The Leuthold Group, впечатляющий рост стоимости драгоценного металла может скоро прекратиться.
Как прогнозирует эксперт, цены на золото будут снижаться, даже если Федеральная резервная система (ФРС) перейдет к смягчению монетарной политики. По словам Полсена, ралли желтого металла осталось позади, и, поскольку страхи перед рецессией ослабевают, золото может потерять свою привлекательность.
Кроме того, аналитик указывает на дороговизну актива по сравнению с другими сырьевыми товарами, а также на рост доверия в частном секторе.
Полсен признает, что желтый металл, как правило, получает поддержку от снижения процентных ставок. Однако, как считает эксперт, ФРС удастся совершить «мягкую посадку», не спровоцировав рецессию. Такой сценарий, по его мнению, может оказаться неблагоприятным для золота.
Биржевые фонды золота (ETF) зарегистрировали приток средств в августе. В основном он произошел за счет увеличения доли в ETF, зарегистрированных в Северной Америке и Европе. Об этом сообщил Всемирный совет по золоту (WGC). Как отметили эксперты организации, фонды на золото играют важную роль в инвестиционном спросе на желтый металл.
Несмотря на эту положительную тенденцию, биржевые фонды три года подряд сталкивались с оттоком средств из-за высоких процентных ставок мировых центральных банков. Смена сложившейся ранее динамики лишь частично компенсировала потери за год. В результате чистый отток составил эквивалент 44 тонн, говорится в отчете WGC.
В августе приток средств в золотые ETF составил 2,1 миллиарда долларов, что эквивалентно 28,5 тонны. Таким образом, в прошлом месяце общий объем активов под управлением составил эквивалент 257,3 миллиарда долларов.
В официальном заявлении Центрального банка Аргентины сообщается о выводе части золотого запаса за пределы страны. Это стало подтверждением ранее циркулировавших слухов об отправке резервов регулятора в зарубежные хранилища. Точные объемы перемещенных активов уточнены не были.
Как отметил глава центробанка Сантьяго Баусили, поводов для опасений из-за возможной конфискации золотых запасов страны нет. Пр его словам, все операции прошли тщательное обсуждение и согласование перед началом их выполнения.
Также представители финрегулятора Аргентины подчеркнули, что операции по ребалансировке не изменят общий объем золотых резервов. Он останется эквивалентным примерно 4 981 миллиону долларов США.
По словам одного из инсайдеров, цитируемого Kitco.com, основной целью перевода средств из страны была необходимость провести сертификацию золота и использовать его в качестве залога для получения финансирования.
По словам Луиса Капуто, министра экономики Аргентины, этот шаг является конструктивным. Таки образом, подчеркнул он, страна сможет получать доход от своих активов и максимизировать их объем.
По словам главы Чукотского автономного округа Владислава Кузнецова, добывающие предприятия региона за текущий год должны произвести от 115 до 115 тонн драгметаллов. Из этого объема золото будет составлять примерно 20 тонн, а серебро — 95 тонн. Как отметил губернатор, в отношении производства желтого металла ожидается некоторое сокращение показателей. Это связано с истощением запасов месторождения Двойное.
За прошедший год на Чукотке было добыто чуть менее 24 тонн золота, что стало увеличением на 8,6% относительно 2022 года.
Кузнецов подчеркнул необходимость стимулировать разведку и добычу сырья в регионе. Он отметил растущий интерес инвесторов к разведке и производству драгметалла на территории Чукотского АО. По его словам, новые инвестпредложения создаются регулярно и затрагивают, в том числе, нераспределенные месторождения.
Особенно он выделил деятельность компании «Полюс», сотрудничающей с начинающими организациями в сегменте геологоразведки и разрабатывающей совместно с ними около 10 проектов. Это, по словам губернатора, обеспечивает потенциал региона в сфере золотодобычи и способствует активной подготовке к новому производственному сезону.
Стратеги Bank of America (BofA) во вторник подтвердили свой прогноз о вероятном росте цены на золото до 3 000 долларов в следующем году.
С конца 2023 года команда сырьевых специалистов BofA придерживается «бычьей» позиции по золоту. Учитывая недавний скачок стоимости желтого металла на 21% с начала года, их прогнозы имеют все шансы реализоваться.
Как подчеркивают аналитики, ситуация на рынке не подразумевает немедленного взлета цен на золото до 3 000 долларов. Однако это вполне реалистичный, по их оценкам, сценарий на следующие 12–18 месяцев.
Для достижения новых ценовых рекордов на рынке золота в BofA считают необходимым увеличение некоммерческого спроса на драгметалл. В свою очередь это потребует снижения процентных ставок в США.
В организации отмечают, что ранними индикаторами такого сдвига станут рост притока средств в биржевые фонды, обеспеченные физическими активами (ETF), и увеличение объемов клиринга Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA).
Как считают эксперты Goldman Sachs Group Inc., слабые данные по росту экономики Китая указывают на преждевременность прогнозов по ралли меди в конце этого года.
Резкое сокращение запасов красного металла произойдет гораздо позже, чем ранее предполагали представители банка. Goldman также перенес свой последний прогноз о росте стоимости меди к концу 2024 года до уровня в 12 тысяч долларов за тонну на период после 2025 года.
Смена ожиданий произошла на фоне увеличения запасов красного металла в Китае, а также данных по слабой экономической активности в стране. Продолжающийся спад в сфере недвижимости, а также проблемы обрабатывающей промышленности усложняют задачу правительства по достижению целевого уровня роста ВВП страны в 5%.
Более низкий, чем ожидалось, спрос на сырьевые товары в Китае, а также риски замедления развития экономики страны вынуждают экспертов быть более осторожными в прогнозах по росту цен на медь, заявили в Goldman Sachs.
Банк также понизил свои ожидания в отношении стоимости алюминия в 2025 году с 2 850 до 2 540 долларов за тонну. Эксперты подчеркнули, что золото остается предпочтительным средством хеджирования геополитических рисков в краткосрочной перспективе.
В первой половине 2024 года мировые центробанки рекордно увеличили закупки золота, приобретя 483,3 тонны (+5% год к году). Это обусловлено геополитическими рисками, затрагивающими даже запасы Центрального банка (ЦБ) РФ. Таким образом, тенденция к дедолларизации резервов усилится в ближайшие пять лет. Такую точку зрения высказали в «Коммерсанте».
Центробанки, согласно опросу Всемирного совета по золоту, планируют увеличить запасы слитков. 29% из них собираются сделать это в ближайший год. Основными причинами такого интереса являются высокие процентные ставки и защитные свойства данного актива от инфляции. Также возрастает обеспокоенность по поводу геополитической нестабильности, особенно после заморозки части резервов Банка РФ в 2022 году.
Центральные банки стран, добывающих золото, таких как Россия, рассматривают покупку слитков у местных производителей за национальную валюту. Так, снижаются риски трансграничных операций и их блокировки. Кроме того, согласно данным опроса WGC, сейчас наблюдается рост интереса к хранению металла внутри страны: 41% респондентов размещают золото на территории своего государства. Тем не менее 55% опрошенных предпочитают хранить слитки в Банке Англии.
Во вторник цены на золото упали на 0,2% на фоне ожидания выхода экономических данных из США. Эти показатели помогут инвесторам оценить возможный масштаб снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Тем временем доллар остается около двухнедельного максимума, делая драгметалл менее привлекательным для владельцев других валют.
По словам Кельвина Вонга, старшего аналитика рынка OANDA по Азиатско-Тихоокеанскому региону, желтый металл не может восстановиться до исторических максимумов из-за отсутствия новых стимулов. Однако если американские экономические данные покажут слабость и ФРС начнет обсуждение значительного снижения ставок, цены на золото могут начать расти. При таком сценарии Вонг прогнозирует рост актива к уровню 2640 долларов.
Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки Федрезервом на 50 базисных пунктов составляет 31%, а на 25 базисных пунктов — 69%.
Инвесторы сосредоточили свое внимание на пятничном отчете о занятости в несельскохозяйственном секторе США. По ожиданиям экономистов, опрошенных Reuters, в августе в США будет добавлено 165 тысяч рабочих мест. Дополнительные данные, на которые также обращают внимание инвесторы, включают опросы ISM, данные о вакансиях JOLTS и отчет ADP по занятости.
