Спрос на нефть в Китае показывает спад с начала 2024 года. Многие участники рынка называют такую ситуацию временной из-за проблем в экономике Поднебесной. Однако аналитики Reuters считают это началом долгосрочной нисходящей тенденции.
Импорт черного золота в Китай за последние 20 лет вырос почти в 10 раз, установив в прошлом году рекорд на уровне 11,29 миллиона баррелей в сутки. Однако за 7 месяцев текущего года данный показатель снизился на 320 тысяч баррелей в сутки. Хотя во второй половине года спрос на сырье традиционно увеличивается, отставание вряд ли будет полностью отыграно.
Эксперты Reuters называют главной причиной сокращения спроса на нефть в Поднебесной распространение электромобилей и гибридных транспортных средств. В июле их доля в общем объеме продаж автомобилестроителей достигла 53,5%. Более того, данный процесс активно поддерживается и субсидируется властями страны.
Помимо этого, в качестве автомобильного топлива все большую популярность набирает СПГ. По данным Wood Mackenzie, использование газа уже вытеснило 8% спроса на дизельное топливо в Китае. Эти факторы будет оказывать давление на нефтяной спрос в стране, даже если экономика Поднебесной ускорит свой рост.
Темпы падения цен на нефть замедлились в четверг на фоне повышенных ожиданий скорого снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США. Об этом сообщили в Reuters.
Стоимость черного золота марки Brent упала до отметки около 75,99 доллара за баррель, а сорта WTI — до 71,6 доллара за баррель.
В среду цены на нефть марки WTI достигли минимума с начала февраля после выхода пересмотренной в сторону понижения статистики по занятости в США и слабых экономических данных из Китая. Однако в начале торгов в четверг распродажа черного золота приостановилась после того, как рынки сосредоточились на перспективах скорого сокращения стоимости заимствований в крупнейшей экономике мира.
Согласно протоколу заседания центрального банка Штатов от 30–31 июля, ФРС находится на пути к снижению процентных ставок в сентябре после того, как подавляющее большинство чиновников заявило о вероятности такого шага. Как считают в ANZ Research, возможное смягчение кредитной политики американского центробанка должно поддержать настроения на рынках энергоносителей и металлов.
По оценкам Reuters, в текущем году тенденция к росту экспорта нефти из США практически остановится. Добыча сырья в стране лишь немного увеличится, а глобальный спрос на ископаемое топливо испытывает заметную слабость.
С начала 2024 года предприятия США в среднем отправляют на экспорт 4,2 миллиона баррелей черного золота в сутки (+3,5%). Без учета спада во время пандемии COVID-19 это минимальный прирост поставок сырья на мировой рынок с 2015 года. Именно тогда был отменен действовавший 40 лет запрет на экспорт американской нефти.
В прошлом году предложение черного золота из США для иностранных покупателей увеличилось на 13,5%. Мэтт Смит, аналитик Kpler, не ожидает повторения этого результата в ближайшем будущем. Американские компании наращивают добычу нефти все более медленными темпами, а глобальное потребление сырья находится под давлением ослабевающей экономики Китая.
По данным Reuters, поставки черного золота из США в Китай в 2024 году уменьшились более чем на 30%. Экспорт сырья в Европу снизился на 1%, а прирост американских поставок отмечен только в Африке. Нигерийский НПЗ Dangote стал единственным новым крупным покупателем нефти из США.
По данным Bloomberg, на минувшей неделе экспорт нефти из России показал значительное снижение и вернулся к минимумам июля. К сокращению поставок привели продолжающиеся ремонтные работы на проекте «Сахалин-2».
За последнюю неделю из российских портов на мировой рынок отправились 27 танкеров с грузом в 20,54 миллиона баррелей черного золота. Ежедневные поставки снизились на 360 тысяч баррелей, до 2,93 миллиона баррелей. Масштаб падения экспорта стал наибольшим с начала июля.
Техобслуживание оборудования комплекса «Сахалин-2» продлится месяц. Сейчас большая часть мощностей проекта уже работает, а полноценное возвращение к эксплуатации на полной загрузке ожидается в течение нескольких недель.
Наибольшее сокращение российского экспорта нефти фиксируется в Индии. За последнюю неделю поставки в эту страну снизились почти на 8%, до 1,41 миллиона баррелей в сутки. Тем временем, морской экспорт черного золота из России в Китай вырос более чем на 5%, до 1,22 миллиона баррелей в сутки. Поставки в Турцию уже 4 недели подряд остаются неизменными на суточном уровне в 260 тысяч баррелей.
Отчет об этом событии календаря еженедельно публикует American Petroleum Institute.
Представленный показатель оценивает, как изменились запасы сырой нефти в стране за отчетный период времени. Рост запасов сырой нефти влечет за собой снижение спроса и как следствие снижение цены на нефть. Данные публикуются за несколько часов до обнародования официальной статистики от Управления энергетической информации США.
Мнение аналитиков MarketCheese: рост показателя может стимулировать падение котировок WTI, Brent.
Как отметили аналитики BofA Securities в своей записке, мировой рынок нефти сейчас сталкивается с большими трудностями. В основном они выражаются в дисбалансе спроса и предложения.
Согласно документу, ожидается значительное увеличение добычи сырья в странах, не входящих в ОПЕК+. По прогнозам экспертов, рост производства составит примерно 1 миллион баррелей в сутки в 2024 году и 1,6 миллиона баррелей в сутки в 2025 году. Основной вклад внесут Бразилия, Гайана, Канада и США.
Кроме того, ОПЕК+ планирует вернуть на рынок некоторое количество баррелей в четвертом квартале 2024 года. Эта инициатива направлена на регулирование баланса между спросом и предложением и на снижение текущего сокращения добычи с примерно 6,7 миллиона баррелей в сутки до около 4,25 миллиона к концу 2025 года.
Рост мирового спроса на нефть при этом значительно замедлится, полагают эксперты. Такой прогноз основан на расширении рынка электромобилей в Китае. По оценкам аналитиков BofA Securities, глобальное потребление черного золота увеличится в среднем на 1 миллион баррелей в сутки в 2024 году и 1,1 миллиона в 2025 году.
Последние отчеты энергетических агентств свидетельствуют о смягчении прогнозов по мировому спросу на нефть. Как отмечают аналитики Citi Research, из-за этого цены на сырье марки Brent вернулись к снижению.
Коррекция рынка была вызвана в первую очередь растущими опасениями рецессии в мировой экономике. Этот фактор затмил напряженность на Ближнем Востоке и сезон ураганов в США, представляющие угрозу для поставок нефти.
Последние отчеты Управления энергетической информации (EIA) и Международного энергетического агентства (МЭА) показали более осторожные прогнозы роста спроса на сырье в 2024 и 2025 годах. МЭА сохранило ожидаемый показатель на уровне чуть менее 1 миллиона баррелей в сутки на оба года. EIA оставило прогноз на 2024 год без изменений на уровне 1,1 миллиона баррелей в сутки. Оценка роста спроса на 2025 год была понижена на 0,2 миллиона баррелей в сутки из-за ослабления экономических перспектив.
При этом МЭА ожидает значительного увеличения добычи нефти в странах, не входящих в ОПЕК+. Прогнозируемый рост в 2024 году составит 1,3 миллиона баррелей в сутки, а в 2025 — 1,8 миллиона баррелей в сутки.
ОПЕК по-прежнему ожидает дефицит на рынке сырья в ближайшие два года.
По данным Управления энергетической информации США (EIA), в июне потребление автомобильного топлива в Китае показало самый сильный спад за 3 года. Это усиливает давление на рынок черного золота и котировки нефти.
В первом месяце лета спрос на дизельное топливо в Поднебесной составил 3,9 миллиона баррелей в сутки. По сравнению с июнем 2023 года показатель снизился на 11%. Потребление нефтепродуктов в стране достигло исторического максимума к концу прошлого года, однако в дальнейшем наметилась нисходящая тенденция.
Аналитики EIA считают основными причинами такой ситуации два фактора. Первый из них – продолжающийся кризис в секторе недвижимости Китая. Замедление развития экономики Поднебесной негативно влияет на потребление всех видов сырьевых ресурсов, в том числе и переработанной нефти.
Еще одним фактором слабого спроса на дизельное топливо является переход китайского транспорта на использование природного газа. По оценкам CV World, голубое топливо уже вытеснило ежедневное потребление 110-120 тысяч баррелей нефтепродуктов в стране. Более того, данный процесс лишь набирает обороты, угрожая рынку черного золота еще большим спадом.
