Как считают в Reuters, рост мирового спроса на авиационное топливо, вероятно, замедлится в ближайшие месяцы. Кроме того, понижательное давление на стоимость сырья окажет негативная динамика потребительских расходов в США, утверждают эксперты.
Мировой спрос на нефть не оправдал ожиданий в первой половине 2024 года из-за более низкого, чем прогнозировалось ранее, потребления в США и Китае, уточняют в агентстве.
Производство реактивного топлива обеспечивает около 7% глобального потребления черного золота. Как прогнозировало большинство аналитиков, восстановление туризма после пандемии COVID-19 должно было поспособствовать росту спроса на сырье.
Согласно данным Goldman Sachs, мировое потребление авиакеросина в среднем составляло 7,49 миллиона баррелей в сутки с начала года по июль. Это почти на 500 тысяч больше, чем за тот же период прошлого года. Однако представители банка прогнозировали рост показателя на 600 тысяч баррелей. Кроме того, по оценкам Goldman Sachs, увеличение спроса с августа по октябрь составит лишь около 400 тысяч баррелей в сутки.
По мнению экспертов Macquarie, в четвертом квартале 2024 года рынок нефти ожидает значительная коррекция, вызванная растущим избытком предложения. И хотя цены на сырье сейчас восстанавливаются, фундаментальные факторы указывают на высокую вероятность их снижения к концу года.
Специалисты обращают внимание на ожидаемый рост добычи нефти в ключевых регионах мира. По прогнозам организации, по мере наращивания производства сырья предложение будет опережать спрос, создавая профицит и понижательное давление на цены.
При этом аналитики отмечают сохранение вялого спроса на нефть, несмотря на признаки восстановления мировой экономики. Они прогнозируют усиление дисбаланса предложения и потребления по мере приближения к концу года. К этому добавляется еще и увеличение мировых запасов черного золота, отражающее вероятный переизбыток поставок.
Хотя геополитические факторы часто играют важную роль в поддержке цен на нефть, в Macquarie не считают текущий геополитический ландшафт достаточно рискованным для выраженного влияния на спрос и предложение углеводородов.
По мнению экспертов, без существенных геополитических потрясений фундаментальные факторы будут доминировать, что приведет к снижению цен.
Цены на нефть выросли в среду в связи с ожиданиями сокращения запасов в США и возможного расширения конфликта на Ближнем Востоке. Об этом сообщают в Reuters.
Стоимость черного золота марки Brent поднялась до отметки около 81,3 долларов за баррель, а сорта WTI — до 77,4 доллара за баррель.
По данным Американского института нефти, за неделю, завершившуюся 9 августа, запасы сырья сократились на 5,21 миллиона баррелей, бензина — на 3,69 миллиона баррелей. При этом количество хранимых на американских складах дистиллятов выросло на 612 тысяч баррелей.
Официальные данные от Управления энергетической информации будут опубликованы позднее в среду.
Участники рынка также следят за развитием ситуации на Ближнем Востоке. Расширение конфликта в регионе может повлиять на поставки нефти из Ирана и соседних стран-производителей, говорят аналитики. Это, по их мнению, приведет к сокращению запасов и поддержит цены.
Во вторник Международное энергетическое агентство приняло решение оставить прогноз мирового спроса на нефть на 2024 год без изменений. При этом оно сократило оценку на 2025 год, сославшись на влияние ослабления китайской экономики на потребление черного золота.
По данным Reuters, американские НПЗ продолжают сокращать производство топлива ввиду слабого спроса и низких цен. В августе масштабы ограничений нефтепереработки стали максимальными с начала 2020 года.
По данным Управления энергетической информации США, за минувшую неделю производители топлива в стране потребляли 16,6 миллиона баррелей сырья в сутки. Это наименьший показатель с начала пандемии коронавируса. Загрузка НПЗ упала до 90,5% по сравнению с 93,6% в тот же период прошлого года.
При этом еще в мае суточный спрос на нефть на НПЗ США достигал пятилетнего максимума в 19,2 миллиона баррелей. Предприятия стремились восполнить запасы топлива в ожидании летнего сезона автомобильных поездок. Также активному производству нефтепродуктов помогла высокая рентабельность переработки, иногда превышавшая 30 долларов за баррель.
Однако к текущему моменту резервы бензина и дистиллятов установили сезонный максимум за 3 года. Маржинальность переработки упала более чем на 20%, снижая мотивацию НПЗ к росту производства. По мнению аналитиков Reuters, опасения скорой рецессии в США и мировой экономике в целом продолжат сдерживать спрос на нефть и готовое топливо.
По данным Reuters, на минувшей неделе участники финансового рынка установили минимальный за 10 лет уровень длинных позиций по нефти. Это отражает опасения по поводу замедления мировой экономики, но также увеличивает вероятность отскока цен вверх.
За неделю контракты на черное золото были проданы в объеме 110 миллионов баррелей. В результате чистая длинная позиция по нефти достигла десятилетнего минимума в 152 миллиона баррелей. Масштаб распродаж был наибольшим с января-февраля 2020 года, во время начала пандемии коронавируса.
В то же время аналитики Reuters обращают внимание на произошедший в последние дни отскок котировок сырья. Вероятно, трейдеры считают уровень в 75 долларов за баррель Brent слишком низким для дальнейшего падения и постепенно возвращаются к покупкам.
На рынке природного газа было зафиксировано небольшое снижение объемов длинных позиций в 40 миллиардов кубических футов. С одной стороны, темпы заполнения хранилищ в США сейчас наименьшие с 2010 года. Однако запасы топлива все еще на 441 миллиард кубических футов (16%) превышают среднее сезонное значение за 10 лет. Данные факторы сейчас нивелируют друг друга.
В последние недели стоимость топлива снизилась. Участники рынка не обращают внимание на текущее истощение мировых запасов энергоносителя. Беспокойство трейдеров вызывает возможное замедление темпов роста экономики ведущих стран. Об этом сообщает Reuters.
Коммерческие резервы сырой нефти и нефтепродуктов в странах, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), в конце июня составили 2,761 миллиарда баррелей. Запасы были на 120 миллионов баррелей ниже сезонного показателя за десять лет.
Обычно резервы топлива в США сокращаются в июле и августе. Нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) наращивают производство для удовлетворения повышенного спроса на бензин в период летних отпусков, уточняют в Reuters. Однако в этом году сезонное истощение запасов стало самым большим с 2019 года.
Опрошенные агентством аналитики негативно оценивают перспективы цен на нефть, несмотря на сокращение резервов топлива. Опасения по поводу вероятной рецессии в США привели к падению стоимости черного золота до самого низкого уровня с начала года. Однако если замедления экономики не случится, а запасы сырья продолжат сокращаться, цены на топливо начнут расти.
Добывающие компании рассматривали нефтехимическую промышленность как основной источник роста спроса на нефть в условиях энергоперехода в транспортном секторе. Однако аналитики Reuters указывают на ослабление потребления сырья и в этой индустрии.
Производители нефтехимической продукции в Европе и ряде стран Азии столкнулись с переизбытком выпускаемого товара. Из-за постоянного открытия новых предприятий в Китае и на Ближнем Востоке цены на этилен и пропилен упали до уровня себестоимости или даже ниже.
По оценкам Wood Mackenzie, к 2028 году около 24% мировых нефтехимических мощностей могут оказаться под угрозой закрытия из-за недостаточной рентабельности. Согласно прогнозам консалтинговой компании, текущий спад на рынке продлится как минимум 5-7 лет.
Эксперты Reuters обращают внимание на остановку производства пластмасс рядом заводов в Европе, Тайване и Малайзии. В то же время другие предприятия, прежде всего китайские, не могут пойти на снижение загрузки мощностей из-за своей тесной связи с нефтепереработкой. В результате профицит на рынке нефтехимической продукции будет сохраняться.
Saudi Aramco планирует увеличить инвестиции в химические заводы Китая в 2024 и 2025 годах, дополняя уже заключенные сделки для обеспечения долгосрочного спроса на свою нефть. Об этом сообщает агентство Bloomberg.
Крупнейшая в мире компания-экспортер черного золота стремится увеличить мощности по переработке энергоносителя в химикаты, ожидая рост спроса на пластик и другие нефтехимические продукты.
Как заявил генеральный директор Aramco Амин Нассер, Южная Корея и Индия также рассматриваются как потенциальные направления для инвестиций в этом направлении.
Саудовская компания уже ведет переговоры о покупке 10% акций нефтехимического завода Hengli Petrochemical и ищет аналогичные сделки с другими китайскими предприятиями.
Корпорация планирует увеличить переработку нефти в химикаты до 4 миллионов баррелей в сутки с текущих 2 миллионов.
Нассер отметил стремление Китая внедрять технологии энергетического перехода, такие как солнечные панели и аккумуляторы, требующие больше пластика и других нефтехимических продуктов для производства.
