На текущую неделю запланированы заседания центральных банков ряда ведущих экономик мира. По их результатам будут оглашены решения регуляторов по процентным ставкам.
В США заседание Федеральной резервной системы пройдет во вторник и среду. Затем в четверг для обсуждений встретятся чиновники Европейского центрального банка, Банка Англии и центральных банков Швейцарии и Норвегии.
Как отмечает Джонатан Уэлберн из Rand Corp, основной сложностью для центробанков сейчас является необходимость найти баланс между борьбой с инфляцией и управлением последствиями жестокой монетарной политики. По словам специалиста, регуляторы на данный момент оценивают необходимую длительность сохранения высоких ставок с сопутствующими рисками рецессии и роста безработицы.
При этом, как отмечает Айлин Грейбел из Денверского университета, в текущий момент ситуация с занятостью и инфляцией в США выглядит более оптимистично, чем раньше. Безработица составляет менее 4%, а инфляция снизилась до 3,2%. По словам специалистки, в Британии и Европе складываются похожие условия. Однако Уэлберн подчеркивает риски, связанные со слишком поспешным объявлением о победе над инфляцией, и указывает на вероятность сохранения ставок на прежних уровнях.
В 2023 году инвесторы ожидали разворота монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) США. Прогнозируемый сдвиг привел к повышению цен на золото выше 2 000 долларов за унцию. Такое мнение высказал Аксель Мерк, руководитель отдела инвестиций Merk Investments.
Текущее замедление темпов роста американской экономики свидетельствует о приближении регулятора к пику процентных ставок. Фактического смягчения монетарной политики пока не произошло, однако желтый металл уже протестировал ключевой уровень сопротивления в 2 050 долларов. При этом трейдеры продолжают приобретать золото в надежде зафиксировать снижение ставки по федеральным фондам, отметил эксперт.
В прошлом месяце драгметалл не смог удержаться выше 2 050 долларов за унцию. Тем не менее золото завершило ноябрь на месячных максимумах.
На данный момент риск для желтого металла заключается в поддержании ставки на ограничительном уровне с целью замедлить рост инфляции. Такой исход событий является маловероятным, считает Мерк.
На настроения рынка также влияет изменение курса доллара. За последние три недели национальная валюта США зафиксировала значительное падение. По словам главы Merk Investments, это оказало поддержку стоимости золота.
В четверг цены на золото продемонстрировали небольшое снижение. Курс доллара зафиксировал отскок в преддверии выхода данных по инфляции в США, что увеличило альтернативную стоимость хранения желтого металла.
На данный момент золото по-прежнему стремится показать второй месячный прирост. Признаки достижения пика ставок Федеральной резервной системы (ФРС) оказывают поддержку драгметаллу. Однако повышение индекса доллара накануне публикации отчетов по инфляции в Соединенных Штатах препятствует увеличению цен на слитки.
По мнению Майкла Хьюсона, старшего аналитика CMC Markets, понижательный риск для золота заключается в вероятном падении темпов инфляции в стране. Сейчас основное внимание рынка сосредоточено на выходе данных по реальным расходам на личное потребление (PCE) в США. В дальнейшем повышенный интерес вызовут показатели заработной платы в государстве. Их публикация состоится на следующей неделе, сообщил эксперт.
Потенциальное увеличение тарифов на энергоресурсы может оказать воздействие на инфляцию в Соединенных Штатах. Эту точку зрения выразила представитель совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) США Мишель Боумен. Как отмечает Боумен, есть риск того, что в ближайшие месяцы повышение цен на углеводороды может частично аннулировать недавние успехи в снижении инфляции, достигнутые за счет улучшений в сфере предложения.
1 ноября ФРС оставила процентные ставки без изменений в диапазоне от 5,25% до 5,5% годовых. В начале октября поступила информация о росте цен на бензин и дизель в Соединенных Штатах. Они были вызваны значительным сокращением добычи нефти Саудовской Аравией и Россией.
