Цены на золото торгуются в узком диапазоне в среду, поскольку трейдеры анализируют перспективы замедления темпов снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США в 2025 году.
Инвесторы продолжают оценивать последние данные по индексу потребительского доверия в США, который неожиданно снизился на фоне неопределенности вокруг предстоящей политики новой администрации Дональда Трампа.
В середине декабря ФРС сократила прогнозируемое количество снижений процентных ставок в 2025 году. Это было четко обозначено председателем Джеромом Пауэллом. Он подчеркнул необходимость убедиться в дальнейшем ослаблении инфляционного давления перед принятием новых решений. Как правило, сохранение процентных ставок на высоком уровне негативно сказывается на золоте, делая доходные активы более привлекательными для инвесторов.
В 2024 году желтый металл несколько раз обновлял исторические максимумы и, вероятно, завершит год с ростом более чем на 25%. Среди ключевых факторов роста — смягчение денежно-кредитной политики США, повышенный спрос на активы-убежища и активные покупки со стороны центральных банков. Однако восходящее ралли замедлилось из-за укрепления доллара США после избрания Дональда Трампа.
Отчет об этом событии календаря публикует Federal Reserve Bank of Atlanta.
Представленный показатель отражает текущую оценку роста реального ВВП на основе текущих экономических данных за отчетный период.
Темпы роста реального ВВП являются важным индикатором экономики, однако официальная статистика публикуется с некоторой задержкой.
Данный индикатор предоставляет «текущий прогноз» официальной оценки до ее обнародования.
Мнение аналитиков MarketCheese: неизменность показателя может вызвать снижение волатильности связанных рынков.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) США зафиксировала рекордное с сентября 2023 года увеличение «бычьих» позиций по американскому сорту нефти West Texas Intermediate за неделю, завершившуюся 17 декабря. Подобные настроения среди трейдеров были спровоцированы новостями о вводе новых ограничений против российского и иранского топлива, поясняют эксперты Bloomberg.
Дополнительным стимулом для инвесторов стали вновь возобновившиеся надежды на восстановление китайской экономики и рост спроса со стороны ключевого импортера черного золота в мире. Таким образом, «бычьи» настроения трейдеров основаны на вероятном повышении потребления нефти в 2025 году и сокращении прогнозируемого профицита предложения, заключают в агентстве.
Увеличение длинных позиций на поставку топлива сорта WTI также отразилось и на отношении хедж-фондов к другой эталонной марке. Позиции по нефти Brent тоже перешли к росту, уточняют в Bloomberg.
Чиновники ЦБ РФ назвали смягчение монетарной политики необоснованным шагом для российской экономики в текущих условиях. Сохраняющийся дефицит рабочей силы и других ресурсов способствует росту издержек предприятий. Это, в свою очередь, может вновь ускорить инфляцию в государстве, отметили представители регулятора.
Снижение ключевой ставки для дополнительного стимулирования внутреннего спроса не представляется возможным в настоящее время, говорится в докладе российского центробанка. Потребление на отечественном рынке уже превышает предложение. Дешевые кредиты, в свою очередь, не позволят обеспечить производителей РФ вспомогательными средствами сразу.
С учетом нехватки трудовых ресурсов, нового оборудования и транспортной инфраструктуры, низкая стоимость заимствований лишь обострит соперничество между предприятиями за долю рынка. В результате рост будет наблюдаться не в производственной сфере, а в области издержек фирм. Вместе с ними увеличатся и цены на конечную продукцию в России, считают в регулирующем органе.
Объемы льготного кредитования также не стоит наращивать, подчеркивают в ЦБ РФ. При перегреве экономики это приведет к дальнейшему повышению ставки.
Согласно последним данным Главного таможенного управления, в ноябре импорт медного лома в Китай составил 173,5 тысячи тонн, снизившись на 5,25% за месяц и на 5,14% за год. Совокупный объем ввозимого товара за период 11 месяцев достиг 2,0325 миллиона тонн, увеличившись на 13,76% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Как утверждают в Shanghai Metals Market (SMM), основной причиной такой динамики послужило снижение объемов экспорта США и Малайзии. В частности, это было связано с неопределенностью политики новоизбранного президента Штатов Дональда Трампа.
Согласно таможенным данным, экспорт медного лома из США в Китай в ноябре составил около 33,9 тысячи тонн, снизившись на 4% за месяц и на 9% за год. Кроме того, с сентября закрыты порты в Малайзии. Экспорт медного лома в Китай в ноябре значился на отметке около 16,6 тысячи тонн, упав на 5% по сравнению с предыдущим месяцем и на 6% в сопоставлении с прошлым годом.
В 2024 году рынок золота пережил крупное ралли, когда цены на желтый металл взлетали до исторических максимумов. По мнению рыночного стратега State Street Global Advisors Джорджа Миллинга-Стенли, 2025 год может стать столь же насыщенным на события для данного драгметалла. Усиление геополитической напряженности станет основным драйвером роста его стоимости.
Согласно ожиданиям инвестиционной фирмы, золото будет торговаться в следующем году в диапазоне от 2 600 до 2 900 долларов за унцию. Такого прогноза придерживается 50% опрошенных. В то же время вероятность подъема цен от 2 900 до 3 100 долларов составила 30%, сообщают представители компании.
С другой стороны, State Street оценивает шансы на падение стоимости драгметалла до 2 200 — 2 600 долларов за унцию всего в 20%. Говоря иными словами, аналитики фирмы на 80% уверены в благоприятном исходе событий для цен на золото. Однако участникам рынка стоит быть готовыми к повышенной волатильности.
Монетарная политика Федрезерва США не будет первостепенным фактором изменения динамики стоимости желтого металла. То же самое можно сказать и о курсе доллара, считает Миллинг-Стенли. Спрос на слитки со стороны центробанков останется главной движущей силой на рынке.
В декабре Федеральная резервная система (ФРС) США понизила базовую процентную ставку на 0,25%. После заседания председатель регулятора Джером Пауэлл сообщил о намерении проводить более плавное смягчение монетарной политики в 2025 году с оглядкой на инфляционные показатели.
При этом в следующем году в состав комитета ФРС по установлению процентных ставок войдут новые участники. Среди них будут Сьюзан Коллинз из Бостона, Альберто Мусалем из Сент-Луиса, Джефф Шмид из Канзас-Сити и Остан Гулсби из Чикаго.
Аналитики Bloomberg Economics прогнозируют увеличение числа чиновников ФРС, несогласных со стратегией регулятора, в 2025 году. При этом, по мнению Дона Кона из Брукингского института, бывшего заместителя председателя ФРС, вероятность дополнительных разногласий не обязательно окажется негативным фактором. Он полагает, что для общественности важна возможность рассмотрения альтернативных точек зрения в комитете.
Как отмечают в Bloomberg, большинство новых членов комитета ФРС по ставкам ранее озвучивали мнение о необходимости проведения осторожного смягчения монетарной политики.
