По данным City Index, золото завершает 2024 год со вторым подряд месячным падением в цене. Однако за год стоимость драгметалла продемонстрировала впечатляющий рост в 26%. В 2025 году перспективы остаются позитивными с возможным ралли до 3000 долларов, прогнозирует компания.
При этом на динамику котировок могут неблагоприятно повлиять сильный доллар и высокая доходность американских облигаций. Денежно-кредитная политика Федрезерва США в начале 2025 года, скорее всего, останется жесткой и сделает золото менее привлекательным для инвесторов, пишет City Index.
Кроме того, Китай и Индия, два крупнейших потребителя желтого металла, сталкиваются с проблемами, которые могут привести к снижению спроса. Согласно данным трейдера, в КНР обесценивающийся юань и медленное восстановление экономики после пандемии делают золото менее доступным для потребителей. В Индии девальвация валюты и рост цен на главный драгметалл также ухудшили покупательную способность населения.
Тем не менее долгосрочная привлекательность золота остается неизменной, уверены эксперты City Index. Инфляция продолжает снижать покупательную способность держателей фиатных валют, укрепляя статус желтого металла как актива-убежища.
С конца 2023 года стоимость золота увеличилась на треть, достигнув исторического максимума вблизи 2 790 долларов за унцию. Такой динамике способствовали геополитическая напряженность, а также ускорение инфляции крупнейших экономик мира. Кроме того за последние два года центральные банки значительно увеличили закупки этого металла.
С одной стороны, повышенный интерес финучреждений к золоту отражает их беспокойство по поводу геополитической ситуации в мире. С другой — намерение сократить зависимость от американской валюты, утверждают в The Economist.
Страны, желающие покончить с доминированием доллара, пытаются также торговать своими собственными валютами. По данным Федеральной резервной системы, доля китайских товаров, за которые выставляются счета в юанях, выросла до четверти с одной десятой в 2020 году.
Тем не менее центральные банки, обеспокоенные ограничениями со стороны США, продолжают чаще обращаться к золоту. Как считают в издании The Economist, доллар пока еще прочно сохраняет статус мировой резервной валюты. Однако, по мере того, как все большее число стран будет проводить расчеты без участия американской банковской системы, ограничения США будут становиться все менее эффективными, утверждают эксперты.
Цены на золото торгуются в узком диапазоне в среду, поскольку трейдеры анализируют перспективы замедления темпов снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США в 2025 году.
Инвесторы продолжают оценивать последние данные по индексу потребительского доверия в США, который неожиданно снизился на фоне неопределенности вокруг предстоящей политики новой администрации Дональда Трампа.
В середине декабря ФРС сократила прогнозируемое количество снижений процентных ставок в 2025 году. Это было четко обозначено председателем Джеромом Пауэллом. Он подчеркнул необходимость убедиться в дальнейшем ослаблении инфляционного давления перед принятием новых решений. Как правило, сохранение процентных ставок на высоком уровне негативно сказывается на золоте, делая доходные активы более привлекательными для инвесторов.
В 2024 году желтый металл несколько раз обновлял исторические максимумы и, вероятно, завершит год с ростом более чем на 25%. Среди ключевых факторов роста — смягчение денежно-кредитной политики США, повышенный спрос на активы-убежища и активные покупки со стороны центральных банков. Однако восходящее ралли замедлилось из-за укрепления доллара США после избрания Дональда Трампа.
В 2024 году рынок золота пережил крупное ралли, когда цены на желтый металл взлетали до исторических максимумов. По мнению рыночного стратега State Street Global Advisors Джорджа Миллинга-Стенли, 2025 год может стать столь же насыщенным на события для данного драгметалла. Усиление геополитической напряженности станет основным драйвером роста его стоимости.
Согласно ожиданиям инвестиционной фирмы, золото будет торговаться в следующем году в диапазоне от 2 600 до 2 900 долларов за унцию. Такого прогноза придерживается 50% опрошенных. В то же время вероятность подъема цен от 2 900 до 3 100 долларов составила 30%, сообщают представители компании.
С другой стороны, State Street оценивает шансы на падение стоимости драгметалла до 2 200 — 2 600 долларов за унцию всего в 20%. Говоря иными словами, аналитики фирмы на 80% уверены в благоприятном исходе событий для цен на золото. Однако участникам рынка стоит быть готовыми к повышенной волатильности.
Монетарная политика Федрезерва США не будет первостепенным фактором изменения динамики стоимости желтого металла. То же самое можно сказать и о курсе доллара, считает Миллинг-Стенли. Спрос на слитки со стороны центробанков останется главной движущей силой на рынке.
По мнению Оле Хансена из Saxo Bank, в этом году серебро продемонстрировало выдающиеся результаты благодаря увеличению промышленного спроса. Как считает эксперт, белый металл может даже превзойти золото по приросту стоимости в 2025 году.
Ралли серебра в этом году во многом повторяет восходящую траекторию желтого металла благодаря общим макроэкономическим факторам, заявил аналитик. Спрос на защитные активы подпитывается неопределенной геополитической ситуацией в мире.
Как отметил Хансен, перспектива дальнейшего снижения процентных ставок в США также оказала поддержку белому металлу.
Будущая динамика цен на серебро будет в значительной степени зависеть от промышленного спроса, утверждает аналитик. Его рост в этом году поспособствовал дефициту белого металла на мировом рынке. Такие отрасли, как электроника и возобновляемые источники энергии, внесут значительный вклад в увеличение потребления серебра. На этом фоне его стоимость может достичь 40 долларов за унцию в 2025 году, заключил Хансен.
Местные органы власти Швеции призывают центральное правительство к увеличению финансовой поддержки «зеленой» энергетики страны.
Страна возглавила усилия государств Европы по переходу от ископаемых видов топлива к экологически чистой энергии. Однако, как утверждают местные органы власти, на них ложится наибольшая во всем регионе часть финансового бремени по строительству необходимой инфраструктуры. Это выступает огромной проблемой в особенности по той причине, что их долг и без того является самым высоким среди стран Европы из-за значительных расходов на здравоохранение и соцподдержку.
По прогнозам Шведского агентства экономического и регионального развития, в северной части страны ожидаются инвестиции в размере около 1,1 триллиона крон (104 миллиарда долларов) в отрасль «зеленой» энергетики. Регион богат золотом, цинком, медью, никелем и редкоземельными металлами, имеющими ключевое значение при производстве аккумуляторов, смартфонов и катализаторов.
В начале декабря Ассоциация местных органов управления (SKR) представила министру финансов страны программу из пяти пунктов с требованием увеличить финансовую поддержку, поскольку организация не справляется с размещением новых производств.
Отчет об этом событии календаря публикует Federal Reserve.
На заседаниях Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) участники представляют прогнозы вероятных результатов по таким важным показателям, как ВВП и инфляция и оценивают перспективы кредитно-денежной политики, включая траекторию изменения ставки по федеральным фондам.
Мнение аналитиков MarketCheese: неизменность показателя может вызвать снижение волатильности связанных рынков.
Госдума РФ приняла закон, направленный на усиление государственного контроля за обращением драгоценных металлов и камней в стране. Правительство России будет разрешать или запрещать операции с этими ресурсами на основании соответствия их характеристик определенным требованиям.
Подтверждение параметров металлов будет осуществляться Федеральной пробирной палатой (ФПП), аккредитованными организациями и индивидуальными предпринимателями. Драгоценные камни попадут под контроль ФПП, Гохрана и Министерства юстиции. За верификацию характеристик будет взиматься госпошлина.
Новый закон вступит в силу с 1 марта 2026 года. Сделки с драгметаллами и камнями, сертифицированными до этой даты, могут происходить без подтверждения. Но информация о них должна содержаться в государственной системе контроля.
Сейчас сертификацией драгоценных камней занимаются частные лаборатории. Отсутствие законодательных норм приводит к различиям в характеристиках одного и того же объекта, а также занижению или завышению их стоимости. Это создает риски для экономической безопасности, говорится в сообщении Госдумы.
