По информации источников Bloomberg, власти Индии намерены пересмотреть действующее торговое соглашение с ОАЭ из-за резкого роста закупок драгоценных металлов. Вероятно, некоторые участники рынка незаконно пользуются сниженными пошлинами.
За первую половину 2024 года индийские компании импортировали из ОАЭ в 10 раз больше платины и в 420 раз больше серебра по сравнению с тем же периодом прошлого года. При этом ближневосточная страна не является местом массовой добычи драгоценных металлов, что и вызвало подозрения регулирующих органов Индии.
Эксперты Bloomberg называют указанную статистику недостоверной. Скорее всего, индийские трейдеры под видом серебра и платины ввозили из ОАЭ золото, избегая высоких таможенных пошлин на желтый металл. Согласно международной классификации, содержание в сплаве более 2% других металлов позволяет не регистрировать его как золото.
В июле власти Индии резко снизили тарифы на импорт золота и серебра. Данное решение должно снизить привлекательность поставок из ОАЭ, однако торговым соглашением между странами предусмотрена постепенная отмена всех пошлин на драгоценные металлы. Индийские чиновники наверняка будут настаивать на пересмотре указанного соглашения.
Одной из основных движущих сил взлета цен на золото в этом году стала активная закупка драгметалла Народным банком Китая (НБК). Регулятор закупал данный актив в больших количествах в течение 18 месяцев подряд.
И хотя в последнее время НБК воздерживается от дополнительных приобретений, аналитики Capital Economics считают эту паузу в накоплении золота временной. По их мнению, растущая глобальная напряженность, экономическая неопределенность и стремление к дедолларизации будут стимулировать продолжение «китайской золотой лихорадки».
Как заявили аналитики организации, в перспективе аппетит Китая к данному активу будет нарастать по мере неравномерного восстановления экономики страны. В организации ждут усиления спроса на металл со стороны не только финансового регулятора Поднебесной, но и населения страны. Это окажет повышательное давление на стоимость актива и может стать источником повышенной волатильности на рынках золота в ближайшие годы.
Тем не менее в Capital Economics полагают, что НБК пока может воздерживаться от дальнейших закупок, по крайней мере до тех пор, пока цена на золото не отступит от рекордных максимумов.
По данным источников Reuters, возвращение цен на золото выше уровня 2500 долларов за унцию негативно повлияло на спрос в странах Азии. Потребители вновь переходят к выжидательному поведению и рассчитывают на удешевление желтого металла.
На рынке Индии спрос заметно просел при росте котировок выше 70 тысяч рупий (835 долларов) за 10 грамм золота. Снижение пошлин на импорт желтого металла с 15% до 6% поддерживало закупки в течение месяца, но данный эффект постепенно слабеет.
В итоге индийские дилеры вынуждены предлагать клиентам скидки в 8 долларов за унцию золота. Текущий дисконт является максимальным за последние 6 недель, а по сравнению с прошлой неделей он увеличился на 2 доллара за унцию. Возможно, изменить ситуацию к лучшему поможет скорое наступление сезона свадеб и фестивалей.
На рынке золота Китая наблюдается схожая динамика. Выдача центральным банком страны новых квот на импорт желтого металла помогла снизить скидки местных дилеров с 3-18 до 1-10 долларов за унцию, но не более того. Пока сам Народный банк Китая не вернется к закупкам золота, население страны не будет существенно увеличивать спрос.
В ноябре Гана, крупнейший производитель золота в Африке, введет в эксплуатацию свой первый более чем за десятилетие крупный новый рудник Cardinal Namdini. Его годовой объем производства желтого металла превысит 350 тысяч унций, сообщил агентству Reuters глава регулирующего органа горнодобывающего сектора страны.
За последнее десятилетие страна столкнулась с сокращением объемов разведки золота. Это ограничило разработку новых проектов и снизило добычу крупных производителей, пишет Reuters.
По словам генерального директора Комиссии по полезным ископаемым Мартина Айиси, Гана также планирует открыть еще три новых шахты, включая первую в стране литиевую, к 2026 году. Инициатива призвана увеличить объем производства металлов в стране и справиться с экономическим кризисом.
Последний раз страна вводила в эксплуатацию крупную шахту в 2013 году. Объекты Cardinal Namdini и еще один большой рудник Ahafo North увеличат общий объем добычи золота в Гане на 600 тысяч унций, а также создадут новые рабочие места, сообщил Айиси.
Тем не менее, по данным Reuters, чрезмерная бюрократия в Гане остается препятствием для инвестиций. В связи с этим Комиссия по полезным ископаемым планирует сократить налог на разведку месторождений.
Согласно информации, предоставленной Федеральной службой государственной статистики, за второй месяц лета общий показатель выпуска золота в России, включающий порошок, необработанный и полуобработанный металл, вырос на 10,1% год к году. Месяц к месяцу производство увеличилось на 26,2%.
Всего с января по конец июля нынешнего года в РФ было выпущено на 5,9% желтого металла больше относительно того же промежутка времени в минувшем году.
Одновременно с этим выросли показатели производства золотосодержащего концентрата (+2,4% год к году и +10,8% месяц к месяцу). За семимесячный период это значение показало рост на 2,9% по сравнению с годом ранее.
Что касается серебра, результаты его выпуска оказались скромнее. В июле производство белого металла продемонстрировало увеличение на 0,2% год к году. Однако относительно июня оно сократилось на 11,5%. При этом показатель за первые семь месяцев года уверенно вырос на 15,4% по сравнению с 2023 годом.
По словам стратега UBS Джони Тевеса, в конце года в Китае ожидается повышение сезонного спроса на золото. Как и прежде, инвестиционный интерес к желтому металлу будет обусловлен экономической неопределенностью, опасениями по поводу ослабления национальной валюты и потребностью в активах-убежищах в условиях затянувшегося спада в секторе недвижимости страны.
Согласно точке зрения эксперта, даже в случае дальнейшего роста цен на драгметалл небольшое давление может испытать только ювелирный сектор Поднебесной. В то же время инвестиционный интерес скомпенсирует это. При этом новые квоты на приобретение золота, выданные нескольким китайским банкам в августе, призваны помочь регулировать поток актива в страну.
Тем не менее Филип Ньюман, управляющий директор Metals Focus, подчеркивает необходимость следить за ситуацией на рынке желтого металла и оценивать динамику котировок и поведение инвесторов. Однако в целом он заявляет о позитивном взгляде аналитиков компании на перспективы золота.
По данным Всемирного совета по золоту (WGC), в 2023 году центральный банк Китая стал крупнейшим в мире покупателем слитков, приобретя 7,23 миллиона унций золота.
Объем приобретаемых в Поднебесной золотых украшений в первой половине 2024 года упал на 27% до 270 тонн. Снижение покупок объясняется продолжительным ростом цен на желтый металл. Такую информацию предоставила Китайская ассоциация золота.
По итогам прошлой недели стоимость слитков возросла до рекордной отметки 2548 долларов на фоне заявления главы Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла о развороте монетарной политики в США. Как отметил Роланд Ванг из Всемирного совета по золоту (WGC), резкие скачки цен на желтый металл случались и раньше, но продолжительного роста на таких высоких уровнях не наблюдалось никогда.
По данным Китайской ассоциации золота, в первой половине этого года потребление золота в Поднебесной сократилось на 5,6% год к году и составило 523,8 тонны. Однако продажи слитков и монет выросли на 46% до 213,6 тонны.
Пытаясь увеличить спрос на украшения из желтого металла, производители начали добавлять небольшое количество сплава в чистое золото для повышения его твердости. Так, по словам Ванга из WGC, изделия становятся менее подверженными царапинам и деформации и могут продаваться по более доступным ценам, сохраняя при этом свою инвестиционную ценность.
Отчет об этом событии календаря еженедельно публикует CFTC Commitment of Traders.
Представленный показатель отражает разницу между объемами длинных и коротких позиций по золоту в США, открытых спекулянтами (некоммерческими трейдерами). Динамика фьючерсов на золото является показателем силы на несколько дней. Индикатор не оказывает сильного влияния на котировки золота и рассматривается аналитиками в совокупности с другими показателями.
Мнение аналитиков MarketCheese: рост показателя может стимулировать рост котировок Gold.
