Как сообщил руководитель компании First Majestic Silver Кит Ноймайер в своем выступлении на выставке Deutsche Goldmesse, низкие цены на серебро не являются обоснованными, так как данный металл находится в дефиците.
По данным Kitco, мировое производство серебра в этом году снизится на 2% и составит около 820 миллионов унций при прогнозируемом спросе в 1,2 миллиарда унций. Как отметил Ноймайер, в настоящее время около 30% производимого серебра используется в производстве солнечных батарей и электромобилей.
При этом, по его оценкам, один крупный проект по добыче серебра производит примерно 10 миллионов унций в год. Таким образом, как полагает Ноймайер, существующий дефицит может быть перекрыт только вводом в эксплуатацию сразу нескольких рудников. Однако он обращает внимание на то, что на данный момент запуска крупных проектов по добыче серебра не планируется.
Вчера состоялось последнее в этом году заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США. Центробанк сохранил процентную ставку на прежнем уровне в соответствии с прогнозами аналитиков.
Опубликованный американским регулятором экономический прогноз укрепил ожидания рынков относительно смягчения монетарной политики ФРС в следующем году. В опросе приняли участие 17 чиновников. Большинство из них предполагают снижение ставок на 75 базисных пунктов и более в 2024 году, и лишь два политика выразили несогласие с этим.
Ставка по федеральным фондам в будущем году составит примерно 4,6%, а базовая инфляция — около 2,4%, указывается в прогнозе ФРС. Целевой показатель по потребительским ценам в 2% центробанк должен достичь к 2026 году.
Более мягкий настрой американского регулятора отразился на данных FedWatch CME. Теперь вероятность смягчения монетарной политики ФРС в марте 2024 года оценивается рынком в 67,4%, хотя еще недавно этот показатель был почти в два раза ниже.
После заседания ФРС был зафиксирован резкий рост американских акций и рынка драгоценных металлов. На этом фоне цены на золото и серебро в четверг подорожали на 0,5% и 0,9% соответственно.
Как считает руководитель горнорудного сектора инвестиционного фонда «Овербест Рус» Константин Белотелкин, в России в текущем году пока еще не были обнаружены новые месторождения меди, которые могли бы заинтересовать инвесторов. Эксперт связывает это с недостаточным финансированием отрасли.
По оценке Белотелкина, разведка месторождений связана с большими геологическими рисками из-за отсутствия инфраструктуры.
Последним значимым открытием этого года стали залежи золота, меди и серебра в Башкирии. Ресурсы месторождения Новопетровское оцениваются в 184,8 тысячи тонн меди, 386,7 тонны серебра и 36,5 тонны золота.
По мнению аналитиков TD Securities, в ближайшее время на стоимость золота и серебра будет оказываться сильное давление продавцов. Такая тенденция может наблюдаться, несмотря на достижение желтым металлом новых исторических максимумов в 2 144 доллара за унцию в понедельник. В результате канадский банк рекомендует открывать короткие позиции по упомянутым драгметаллам.
Масштабная распродажа золота после ралли заставила специалистов TD Securities сделать вывод о перекупленности рынка. Ранее «бычий» импульс желтого и белого металлов набирал обороты ввиду прогнозов инвесторов о скором смягчении монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) США. По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки в первом квартале 2024 года составляла более 50%.
Аналитики TDS считают, что подобные ожидания могут быть завышенными.
Эксперты канадского банка придерживаются коротких позиций по золоту и серебру на ближайший месяц. Однако в долгосрочной перспективе финансовая организация ожидает роста стоимости драгоценных металлов. По словам специалистов, во втором квартале 2024 года произойдет устойчивый прорыв золота выше отметки 2 100 долларов. Именно тогда ФРС перейдет к снижению ставок.
Рост спроса на серебро в мировом промышленном секторе за 2023 год будет значительным. Данный показатель составит рекордные 632 миллиона унций или 8%. Такие данные предоставили специалисты компаний The Silver Institute и Metals Focus.
В то же время общий мировой спрос на белый металл в этом году упадет на 10% до 1,14 миллиарда унций по сравнению с 2022 годом, сообщают аналитики вышеупомянутых организаций. Это сокращение нивелирует рост в промышленном секторе.
Спрос на изделия из серебра также снизится в этом году, особенно в Индии. В азиатской стране потребление этой продукции вернется к нормальному уровню после сильного роста в прошлом году. Инвестиции в физическое серебро также упадут, особенно в Индии и Германии, по данным аналитиков The Silver Institute и Metals Focus.
Однако при этом эксперты прогнозируют значительный физический дефицит на мировом рынке белого металла в размере 140 миллионов унций. Такая тенденция сохраняется уже третий год подряд.
The Silver Institute и Metals Focus предупреждают, что в ближайшем будущем ситуация на рынке серебра будет оставаться сложной. Институциональные инвесторы все еще не проявляют особого интереса к этому металлу. Низкий уровень доверия к промышленным товарам и замедление экономического роста в Китае также оказывают негативное влияние на рынок.
Руководитель отдела аналитики в компании Quant Insight (QI) Хью Робертс представил свой взгляд на перспективы рынка драгоценных металлов. По его мнению, сейчас золото и серебро близки к своей справедливой стоимости. Для желтого металла, в соответствии с краткосрочной моделью QI, она находится чуть выше 2 тысяч долларов за унцию, а для серебра — около 23,9 доллара.
Рынки находятся в ожидании новых факторов, способных определить будущее движение цен на драгметаллы, отмечает Робертс. Прогноз специалиста по золоту пока остается нейтральным. По его словам, сейчас цены на желтый металл только «предпринимают попытки к росту» и нуждаются в новом катализаторе.
Консолидация драгоценных металлов, по мнению аналитика, обусловлена постепенным замедлением темпов инфляции в США. Это порождает на рынках надежды о скором снижении процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС). Как правило, смягчение монетарной политики благоприятно сказывается на стоимости золота и серебра. Однако ожидания инвесторов продолжают расходиться с официальными заявлениями чиновников. В результате на рынках возникает неопределенность, и цены драгметаллов остаются волатильными.
На прошлой неделе чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) США, включая председателя Джерома Пауэлла, дали комментарии по поводу дальнейшей монетарной политики центробанка. Члены ФРС преимущественно продемонстрировали «ястребиный» настрой, указав на возможность дополнительного повышения процентных ставок для борьбы с инфляцией. На этом фоне стоимость золота продолжила снижаться.
Однако руководителям ФРС все же не удалось достичь единогласия в оценке дальнейших перспектив монетарной политики. В отличие от Джерома Пауэлла президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик предполагает, что целевого уровня инфляции в 2% можно достичь и без дополнительного повышения ставок.
Противоречивые заявления представителей ФРС вызвали беспокойство на сырьевых рынках. Так, помимо падения золота, наблюдается снижение цен на платину и серебро.
Согласно данным, предоставленным организацией «Контур.Фокус», за прошедшие три года в Российской Федерации из ювелирного бизнеса ушла одна пятая всех компаний. Как показало исследование, наиболее сложным временем для сегмента стал 2021 год, в ходе которого сферу покинули более тысячи организаций.
Для изучения состояния рынка аналитики сервиса использовали данные по индивидуальным предпринимателям и юридическим лицам, занимающимся производством и реализацией ювелирных изделий, как оптовой, так и розничной. Всего за рассматриваемый отрезок времени (январь 2021 — октябрь 2023) количество компаний в ювелирной отрасли России снизилось с 11,3 тысячи до 9,1 тысячи. После наиболее резкого сокращения 2021 года далее темпы ухода компаний из бизнеса замедлились.
Помимо этого, в исследовании учитывалось региональное присутствие ювелирного бизнеса в России. Шире всего компании данной отрасли были представлены в Москве и Московской области, Санкт-Петербурге, а также в Костромской и Калининградской областях. Что касается сокращения количества ювелирных компаний, меньше всего данная тенденция затронула Костромскую область.
