В пятницу на рынке меди отмечается рост цен, поддерживаемый снижением курса доллара и данными из Китая.
В текущий момент американская валюта продолжает слабеть из-за ожидаемого достижения пика процентных ставок центробанком США. Как отмечают корреспонденты Reuters, признаки ослабления инфляции усиливают надежды участников рынка на скорое начало смягчения монетарной политики Федеральной резервной системы Штатов. Ослабленный доллар делает покупку металлов более выгодной для держателей других валют.
Помимо этого, поддержку ценам на медь оказали данные о неожиданном росте заводской активности в Китае в ноябре благодаря увеличению объема заказов. Данные об этом были представлены в независимом исследовании агентства Caixin.
Тем не менее рост красного металла сдерживается опасениями по поводу стабильности китайской экономики — официальные данные Поднебесной показали сокращение производственной активности в стране. Важно учитывать, что опрос Caixin охватывает около 650 производителей и, по мнению экономистов, больше ориентирован на экспортные компании в прибрежных регионах. В то же время официальная оценка производства учитывает более 3 тысяч компаний по всему Китаю.
Стоимость меди на Лондонской бирже (LME) выросла. Как сообщает Reuters, замедление производственной активности в Китае повысило надежды на дополнительные стимулы со стороны правительства. Кроме того, среди участников рынка возникли опасения по поводу поставок из Панамы.
В ноябре активность в производственном секторе Китая — одной из основных металлопотребляющих отраслей мира — сокращалась второй месяц подряд. Причем спад был более быстрым, чем ожидалось. Это говорит о необходимости принятия дополнительных мер по поддержке экономики, считают в Reuters.
По данным агентства, президент Панамы обязал канадскую горнодобывающую компанию First Quantum закрыть медный рудник Cobre Panama. Решение было принято после того, как Верховный суд страны признал контракт с организацией неконституционным.
В месячном исчислении медь на LME впервые за четыре месяца подорожала на 4,2%. Как сообщают аналитики Reuters, рост котировок отчасти был поддержан ослаблением доллара в этом месяце. Спад американской валюты традиционно делает металлы дешевле для держателей других валют.
Как сообщает агентство Reuters, председатель Китайской Народной Республики Си Цзиньпин пытается отказаться от модели экономики, основанной на собственности и долгах. Такое преобразование приведет к снижению темпов роста второй по величине экономики мира после нескольких лет бурного развития.
Действительно, рынок недвижимости страны, обеспечивающий четверть ВВП, продолжает испытывать трудности. За год, закончившийся в октябре, объемы жилищного строительства сократились еще на 23% по сравнению с и без того не самым удачным 2022 годом. На фоне слабости сектора недвижимости стоимость меди может снизиться, считают эксперты агентства.
Однако Си Цзиньпин стремится предотвратить социальные волнения. Он добивается завершения строительства квартир проблемными застройщиками, такими как China Evergrande. Медь, как правило, используется на поздних стадиях строительства. По информации, предоставленной Reuters, благодаря этому потенциальные потери спроса из-за кризиса на рынке недвижимости, скорее всего, будут не слишком значительными.
Стоимость меди растет на фоне ослабления доллара. Текущий курс американской валюты подстегивает спрос со стороны держателей других валют, в том числе юаня.
С начала года цены на красный металл поднялись только на 0,6% из-за более медленного, чем ожидалось ранее, восстановления спроса в Китае после пандемии COVID-19. Снижение деловой активности в еврозоне в ноябре замедлилось, но индекс PMI остался ниже порогового значения 50, отделяющего рост от спада.
Покупательская активность трейдеров из Китая увеличивается благодаря надеждам на поддержку ослабленного жилищного сектора со стороны властей.
Тем временем никель на Лондонской бирже металлов (LME) подорожал до 16 520 долларов за тонну. В сравнении с показателями начала года цветной металл потерял в цене 45% на фоне увеличения объема поставок из Индонезии.
Цена на алюминий снизилась до 2 217,5 доллара, а стоимость цинка поднялась до 2 530 долларов.
Чилийская медедобывающая компания Antofagasta на прошлой неделе заключила первую крупную сделку на поставку концентратов в 2024 году с китайской Jinchuan Group.
Пока неясно, станут ли предложенные условия ежегодным эталоном для других организаций. Однако даже в этом случае снижение базовой стоимости обработки и рафинирования (TC/RC) — платы, получаемой медеплавильным заводом за переработку концентрата в рафинированный металл, — застало рынок врасплох.
В результате переговоров между Antofagasta и Jinchuan было решено остановиться на стоимости в 80,08 долларов.
В то же время другие члены китайской Группы по закупке сырья (CSPT), объединяющей крупнейших игроков страны, отвергли условия Jinchuan в качестве эталона.
Они настаивают на более высоких показателях TC/RC американской компании Freeport McMoRan, с которой в прошлые годы были согласованы другие цены на обработку и рафинирование красного металла.
Компания First Quantum сворачивает работу медного рудника в Панаме в связи с ограничением поставок сырья. Проблема возникла из-за перекрытия порта небольшими судами. Об этом сообщил лидер профсоюза Utramipa Майкл Камачо.
Он призвал правительство и полицию вмешаться в ситуацию, чтобы предприятие могло вернуться к работе.
Как предупредили представители First Quantum, компания будет вынуждена закрыть шахту, если ситуация в порту будет и дальше препятствовать доставке грузов. Перебои в работе предприятия начались на минувшей неделе.
В прошлом месяце в Панаме начались массовые протесты в связи с продлением контракта на эксплуатацию рудника Cobre Panama компании First Quantum. Президент Лаурентино Кортисо объявил о проведении референдума по данному вопросу. Однако голосование было отложено, поскольку правительство ожидает решения Верховного суда об аннуляции контракта.
На китайском рынке меди наблюдается увеличение надбавок к биржевым ценам на фоне роста популярности «зеленых» технологий. Это свидетельствует об ужесточении баланса спроса и предложения данного сырья в Поднебесной. Также это касается рынка медного концентрата.
По данным Shanghai Metals Market, премия на медь в Яншане сверх базовых цен на Лондонской бирже металлов выросла до 102,5 долларов за тонну. Для 2023 года это стало самым высоким показателем. Для сравнения: в начале августа ее значение составляло всего 27 долларов за тонну. Премии на внутренние грузы также выросли.
Как отмечает аналитик Galaxy Futures Co. Ван Иньинь, ужесточение рынка меди в Китае обусловлено тем, что в этом году запасы красного металла в стране сократились до критически низкого уровня по мере роста его использования в секторе возобновляемой энергетики. По словам эксперта, потребление меди производителями электромобилей, солнечных батарей и энергетической промышленности в стране превзошло ожидания. Тем не менее, как полагает Ван, запасы могут вскоре начать расти, поскольку спрос ослабевает после недавнего роста цен на медь и прибытия грузов из-за рубежа.
В среду стоимость меди на Лондонской бирже металлов (LME) приблизилась к 2-месячному максимуму на фоне выхода протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США. Данные указали на возможность дальнейшего повышения процентных ставок в Америке.
Цена красного металла на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) при этом практически не изменилась.
Индекс доллара зафиксировался на минимальных значениях за последние 1,5–2 месяца после заявления чиновников ФРС о сохраняющемся ценовом давлении. Текущий уровень инфляции по-прежнему отличается от целевого. Однако повышение процентных ставок предусматривалось чиновниками центробанка только в случае недостаточного прогресса в снижении ценового давления.
Ослабление доллара делает покупку сырьевых товаров, в число которых входит медь, более выгодной в этой валюте. Дополнительную поддержку стоимости красного металла оказывает повышенный спрос в Китае и ограниченное предложение.
