На прошлой неделе цены на медь выросли, так как ожидаемые меры стимулирования экономики со стороны властей Китая повысили интерес инвесторов к данному металлу, сообщает Reuters.
По данным агентства, рынки снова настроены оптимистично по поводу восстановления производства в Поднебесной. Это привело к росту стоимости упомянутого актива на Лондонской бирже до уровня выше 10 тысяч долларов за тонну.
Однако прогнозы Международной группы по изучению меди (ICSG) говорят об отсутствии дефицита металла. Напротив, организация ожидает значительный избыток предложения на рынке: 469 тысяч тонн в этом году и 194 тысячи тонн в 2025 году.
Предполагаемый подъем добычи меди на рудниках на 1,7% в 2024 году не дотянет до уровня прошлого года, но значительно превысит апрельский прогноз в 0,5%. Согласно прогнозу ICSG, в следующем году темпы роста ускорятся до 3,5%. Это связано с наращиванием мощностей на крупных объектах в Конго и Монголии, а также началом работ на новом руднике в России.
По обновленным данным, мировое производство рафинированной меди вырастет на 4,2% в этом году. В апреле ICSG прогнозировала увеличение на 2,8%. При этом ожидаемый рост глобального спроса на металл составляет всего 2,2%.
По словам главы финансового ведомства Панамы Фелипе Чапмана, он не видит веских причин, не позволяющих First Quantum Minerals экспортировать значительные запасы меди, хранящиеся на закрытом руднике компании в стране.
Как сообщил чиновник, панамское правительство работает с третьей стороной над экологической оценкой для определения количества медного концентрата, хранящегося на руднике, и сроков его добычи.
Согласно мнению Чапмана, запасы не могут постоянно находиться на территории рудника. Их необходимо вывезти и экспортировать. Он добавил, что даже самые радикальные защитники окружающей среды Панамы не выступают против экспорта уже добытой меди.
Рудник простаивает уже почти год после решения Верховного суда прекратить его эксплуатацию. Закрытие проекта негативно сказалось на экономическом росте страны и доходах правительства. Это заставило агентство Fitch Ratings снизить кредитный рейтинг страны до нежелательного уровня.
На долю рудника приходилось около 1,5% мирового производства меди и около 4% валового внутреннего продукта Панамы.
Цены на цветные металлы и железную руду демонстрируют спад в четверг. Инвесторы по-прежнему сомневаются в возможности поддержания высоких темпов роста китайской экономики посредством принятия пакета стимулирующих мер правительством страны в начале этой недели, докладывает Bloomberg.
Стоимость меди опустилась ниже отметки 9900 долларов за тонну после ранее зафиксированного двухдневного ралли. Тогда подъем на рынке красного металла был обусловлен решением властей достичь целевой отметки роста ВВП Поднебесной в 5%. Для этого в государстве были разработаны шаги по его ускорению, добавляет агентство. С тех пор отсутствие подробностей вызвало сомнения в том, насколько эффективным окажется пакет упомянутых мер в плане ослабления дефляционного давления в китайской экономике. Улучшения ситуации на рынке недвижимости страны также пока не произошло. По мнению представителей издания, именно данный фактор мог бы оказать поддержку ценам на металлы.
Как отметили в Citigroup Inc., среднесрочные перспективы меди выглядят неопределенными из-за сомнений в эффективности стимулирующих мер КНР. Политические риски в США также омрачают прогнозы по ценам на цветные металлы.
Цены на красный металл во вторник достигли максимума за последние 10 недель после того, как Китай, крупнейший потребитель металлов, объявил о широкомасштабных мерах стимулирования для поддержки своей экономики. Трехмесячные контракты на медь на Лондонской бирже металлов выросли на 1,9% до 9796 долларов за тонну, сообщает Reuters.
Китайское правительство приняло крупнейший пакет стимулирующих мер с начала пандемии для преодоления дефляционного кризиса. Однако аналитики Reuters полагают, что для полного восстановления экономики потребуется дополнительная фискальная поддержка.
Как отметили эксперты агентства, хотя меры агрессивны, китайским потребителям необходимо почувствовать уверенность для начала активных трат своих сбережений. Это может стимулировать подъем на рынке.
Рост был также поддержан увеличением спроса на металл в Китае. Производство медной катанки и других изделий выросло благодаря низким ценам, особенно в секторах бытовой техники и электромобилей. Потребление красного металла в стране традиционно усиливается с конца сентября по декабрь. Запасы меди на Шанхайской бирже сократились вдвое с начала июня, подчеркнули в Reuters.
По мнению специалистов UBS, сырьевые рынки должны в ближайшем будущем преодолеть самый тяжелый период, так как влияние существующих негативных факторов на стоимость полезных ископаемых начнет слабеть.
Прогноз организации в отношении сырья остается позитивным. До 2025 года аналитики UBS ожидают восстановления и роста сектора в целом.
Как отметили эксперты, ранее энергетический сегмент, особенно рынок нефти, испытывал спад спроса из-за экономических проблем в развитых странах, уменьшения объемов нефтепереработки и сокращения закупок углеводорода Китаем.
В результате котировки нефти обвалились до многомесячных минимумов. Тем не менее в UBS предполагают скорый отскок стоимости черного золота.
Главными факторами, работающими в пользу этого, станут соблюдение ограничений на добычу сырья членами ОПЕК+ и уменьшение мировых запасов топлива. Согласно оценкам UBS, цены на нефть превысят отметку 80 долларов за баррель.
Также в UBS сохраняют оптимизм насчет сектора промышленных металлов на фоне продолжающегося энергетического перехода, особенно в отношении меди и алюминия.
Как сообщает Bloomberg, представители замбийских горнодобывающих компаний встретились чиновниками страны для урегулирования разногласий насчет изменений в законодательстве. Предлагаемые властями меры должны предоставить государству увеличенную долю в запасах его полезных ископаемых.
Законопроект пока находится на рассмотрении в парламенте южноафриканской страны. Согласно ему, государство сможет приобрести долю в месторождении до выдачи лицензии на разведку и сохранить ее за собой после того, как будет сделано открытие и освоен участок.
Против этого плана выступает Горнодобывающая палата Замбии, в состав которой входят подразделения First Quantum Minerals Ltd. и Barrick Gold Corp. Ее представители встретились с Министерством горнорудной промышленности Замбии на прошлой неделе. Как говорится в совместном заявлении сторон, в ходе переговоров был утвержден план решения вопроса в кратчайшие сроки.
Замбия, второй по величине производитель меди в Африке, планирует увеличить производство этого металла в четыре раза к началу следующего десятилетия.
Отчет об этом событии календаря еженедельно публикует CFTC Commitment of Traders.
Представленный показатель отражает разницу между объемами длинных и коротких позиций по меди в США, открытых спекулянтами (некоммерческими трейдерами).
Динамика фьючерсов на медь является показателем силы на несколько дней.
Индикатор не оказывает сильного влияния на котировки меди и рассматривается аналитиками в совокупности с другими показателями.
Мнение аналитиков MarketCheese: рост показателя может стимулировать рост котировок Copper.
Цены на медь достигли двухмесячного максимума в 9600 долларов за тонну в пятницу, завершив неделю успешно благодаря снижению процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на 50 базисных пунктов.
Рост цен на красный металл сопровождался улучшением настроений на мировых рынках, поскольку председатель ФРС Джером Пауэлл в среду объявил о начале смягчения денежно-кредитной политики. Это укрепило ожидания «мягкой посадки» экономики США, поддержанные позитивными данными по безработице.
В Китае также наблюдаются признаки улучшения на рынке меди. Премии на импорт металла выросли до самого высокого уровня с начала года, а запасы на Шанхайской бирже достигли новых минимумов.
В августе цены на промышленные металлы обвалились на фоне слабого спроса из Китая и неопределенности в мировой экономике. Однако недавнее снижение ставки ФРС успокоило рынки, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу президентских выборов в США, которые сдерживают склонность к рисковым инвестициям.
