Спрос на медь в Китае, по прогнозам государственного исследовательского центра Beijing Antaike Information Development Co., достигнет пика к концу десятилетия. Основная потребность в металле будет исходить от сектора возобновляемой энергетики. В настоящее время на рынок меди оказывают давление замедление китайской экономики и замещение красного металла алюминием.
Как заявил аналитик Ян Чанхуа из Antaike, в следующие пять лет рост спроса замедлится до 1,1% по сравнению с 3,9% за предыдущие пять лет. Снижение интенсивности использования меди в возобновляемой энергетике связано с поиском альтернативных материалов.
Цены на красный металл достигли рекордных 11000 долларов за тонну в этом году из-за опасений дефицита. Однако они затем снизились до 9500 долларов на фоне экономических трудностей в Китае и слабого производства в других странах. Ключевые риски для пика спроса к 2030 году включают возможное сокращение китайского экспорта и перенос производств за границу. Об этом сообщает Bloomberg.
Как сообщает Reuters, сжатие контрактов на медь, наблюдавшееся в мае на Чикагской бирже (CME), уже закончилось. Однако его последствия для глобальных потоков красного металла все еще сказываются.
Объемы отгрузок меди в Соединенные Штаты стремительно возросли в результате активного использования участниками рынка арбитражного окна, открывшегося между контрактами CME и Лондонской биржи металлов (LME) в разгар сжатия коротких позиций в Чикаго.
В итоге произошло перераспределение глобальных потоков. Запасы на CME восстановились после истощения, а резервы на LME и Шанхайской бирже (ShFE) сократились.
По словам цитируемых Reuters специалистов, пока сроки этой глобальной корректировки остаются неясными. Однако устойчивый спрос и внутренние производственные ограничения способны привлечь в США еще больше потоков металла.
В первой половине 2024 года Соединенные Штаты импортировали в среднем 57 700 тонн рафинированной меди в месяц. В июле и августе, согласно торговым данным LSEG Group, объем данных поставок подскочил до 106 400 тонн и 117 500 тонн соответственно.
Основным источником дополнительного металла является Чили. Импорт США из этой страны ускорился с 39 600 тонн в среднем за январь–июнь до 78 200 тонн в июле и 89 800 тонн в августе.
Основываясь на публичных данных, Shanghai Metals Market (SMM) вывела ожидаемые результаты баланса спроса и предложения медных концентратов на 2024–2028 годы.
Что касается предложения, то глобальное увеличение объемов сырья в основном происходит за счет расширения проектов по добыче промышленного металла на зрелых месторождениях, а не на новых. В мире существует очень мало крупных перспективных объектов, доступных для разработки, отмечает SMM.
Если говорить о спросе, то мировые мощности по выплавке меди быстро растут. Так, в Китае в период с 2024 по 2028 год будет запущено несколько крупных проектов по обработке красного металла. Это, в свою очередь, создаст серьезную проблему для заводов КНР относительно закупки медных концентратов.
Согласно мнению экспертов SMM, в текущем году результат баланса спроса и предложения уже отрицательный. В следующем году значение будет постепенно сходиться. В связи с этим китайские предприятия могут столкнуться с выводом мощностей из эксплуатации или их ликвидацией в связи с банкротством. В настоящее время, похоже, только это способно обратить вспять дефицит медных концентратов, утверждают аналитики организации.
Отчет об этом событии календаря еженедельно публикует CFTC Commitment of Traders.
Представленный показатель отражает разницу между объемами длинных и коротких позиций по меди в США, открытых спекулянтами (некоммерческими трейдерами).
Динамика фьючерсов на медь является показателем силы на несколько дней.
Индикатор не оказывает сильного влияния на котировки меди и рассматривается аналитиками в совокупности с другими показателями.
Мнение аналитиков MarketCheese: снижение показателя может стимулировать падение котировок Copper.
Отчет об этом событии календаря еженедельно публикует CFTC Commitment of Traders.
Представленный показатель отражает разницу между объемами длинных и коротких позиций по меди в США, открытых спекулянтами (некоммерческими трейдерами).
Динамика фьючерсов на медь является показателем силы на несколько дней.
Индикатор не оказывает сильного влияния на котировки меди и рассматривается аналитиками в совокупности с другими показателями.
Мнение аналитиков MarketCheese: снижение показателя может стимулировать падение котировок Copper.
По словам Тома Маккея, главы отдела рафинированных металлов сырьевого трейдера IXM, несмотря на замедление продаж электромобилей, спрос на промышленные металлы, такие как медь, продолжает расти.
Согласно данным консалтинговой компании Rho Motion, реализация аккумуляторных и гибридных электрокаров в прошлом году выросла на 32% до 13,63 миллиона единиц. В первом и втором кварталах этого года продажи снизились на 25% и выросли на 22% соответственно по сравнению с предыдущими кварталами.
Медь используется в проводке электромобилей, а также в батареях, содержащих литий и, в зависимости от химического состава, никель и кобальт.
По словам Маккея, производители из западных стран будут отдавать предпочтение никель-кобальт-марганцевым аккумуляторам благодаря возможности их вторичной переработки.
Последние меры по стимулированию экономики Китая привели к росту цен на ключевые металлы. В то время как реакция железной руды на изменения была более бурной, подъем стоимости меди оказался скромным. Это указывает на то, что некоторые инвесторы по-прежнему с осторожностью оценивают перспективы роста экономики Китая, отмечают в Reuters.
В понедельник шанхайские контракты на медь закрылись на отметке 78 810 юаней (11 227 долларов) за тонну. Это значение на 1,8% превышает отметку в 77 400 юаней (10 985,42 доллара) 26 сентября.
На Лондонской бирже красный металл во вторник торговался вблизи 9 979 долларов за тонну — примерно на том же уровне, что и до первых заявлений о стимулировании экономики Китая на прошлой неделе. Это значение также оказалось ниже отметки в 10 080,50 доллара, достигнутой 26 сентября на фоне первоначального шквала оптимизма в Поднебесной.
Сдержанная реакция стоимости меди на стимулирующие меры властей Китая, скорее всего, объясняется скептическим настроем западных инвесторов и их беспокойством относительно перспектив спроса, утверждают в Reuters.
Производство меди на новом плавильном заводе Manyar компании Freeport-McMoRan в Индонезии откладывается до ноября из-за утечки воды и пара во время начального периода испытаний. Об этом сообщили Reuters осведомленные источники.
Manyar был построен для переработки медного концентрата с рудника Grasberg компании Freeport, второго в мире по величине. Очередная задержка запуска одного из крупнейших медеплавильных заводов планеты может оказать поддержку ценам на металл, считают аналитики, цитируемые агентством.
Перерабатывающая мощность предприятия составит 1,7 миллиона тонн медного концентрата в год. Итого ежегодно завод будет выпускать 480 тысяч тонн красного металла — почти 3% от общемировых запасов.
В мае Freeport заявляла о готовности экспортировать до 900 тысяч тонн концентратов в этом году, причем точное количество будет зависеть от темпов развития объекта Manyar. В настоящее время, по словам источников Reuters, компания не планирует продавать медный концентрат, который она не использует, другим плавильным заводам, столкнувшимся с острой нехваткой сырья в этом году.
