Как считают эксперты Goldman Sachs Group Inc., слабые данные по росту экономики Китая указывают на преждевременность прогнозов по ралли меди в конце этого года.
Резкое сокращение запасов красного металла произойдет гораздо позже, чем ранее предполагали представители банка. Goldman также перенес свой последний прогноз о росте стоимости меди к концу 2024 года до уровня в 12 тысяч долларов за тонну на период после 2025 года.
Смена ожиданий произошла на фоне увеличения запасов красного металла в Китае, а также данных по слабой экономической активности в стране. Продолжающийся спад в сфере недвижимости, а также проблемы обрабатывающей промышленности усложняют задачу правительства по достижению целевого уровня роста ВВП страны в 5%.
Более низкий, чем ожидалось, спрос на сырьевые товары в Китае, а также риски замедления развития экономики страны вынуждают экспертов быть более осторожными в прогнозах по росту цен на медь, заявили в Goldman Sachs.
Банк также понизил свои ожидания в отношении стоимости алюминия в 2025 году с 2 850 до 2 540 долларов за тонну. Эксперты подчеркнули, что золото остается предпочтительным средством хеджирования геополитических рисков в краткосрочной перспективе.
Цены на медь во вторник достигли рекордного уровня с 18 июля. Поддержку красному металлу оказали рост спроса со стороны инвесторов и оптимизм участников рынка в отношении возможного снижения процентных ставок в США в ближайшее время. Об этом сообщают в CNBC.
Во вторник стоимость меди на Лондонской бирже металлов составила 9406 долларов за тонну.
По мнению Оле Хансена из Saxo Bank, недавнему росту цен на красный металл отчасти способствовало возобновление спроса со стороны хедж-фондов, ранее сокративших свои позиции по меди во время недавней 24%-ной коррекции. Для дальнейшего восстановления рынка потребуется наличие более высоких фундаментальных показателей потребления, что может быть поддержано пополнением запасов, подчеркивает эксперт.
Как отмечают в CNBC, стоимость промметалла продолжит рост в случае снижения ставки Федеральной резервной системой США. Более мягкая монетарная политика, как ожидается, облегчит финансовую нагрузку на производителей и строительные компании.
Банки с Уолл-стрит положительно оценивают перспективы цен на медь в этом году, ссылаясь на риски снижения предложения и повышение спроса на металлы, необходимые для энергоперехода, заключают в агентстве.
В прошлом месяце компания BHP впервые за два десятилетия инвестировала в проект по добыче меди в Аргентине, вложив 3,25 миллиарда долларов в разработку двух рудников.
Действия горнодобывающего гиганта подстегнули надежды участников отрасли страны получить доступ к финансированию. Хотя в Аргентине нет действующего производства меди, восемь крупных проектов находятся на разных стадиях разработки. В условиях нестабильной аргентинской экономики добыча красного металла терпела крах на протяжении десятилетий.
Недавно вступивший в должность президент Хавьер Милей намерен стимулировать развитие добывающей промышленности, приняв закон о налоговых льготах для инвесторов, планирующих вложить средства в аргентинские проекты в ближайшие два года.
По словам генерального директора Glencore Гэри Нэгла, развитие добычи меди в Аргентине станет стимулом для новых сделок и сделает страну следующим рубежом для роста производства металла.
Необходимость снижения рисков в горнодобывающих районах с нестабильной экономикой оказалась в центре внимания после закрытия рудника компании First Quantum Minerals в Панаме. Прекращение добычи на проекте сократило мировые поставки металла на 1% и вызвало шок в отрасли.
Отчет об этом событии календаря ежемесячно публикует Federal Reserve.
Представленный показатель отражает текущий потенциал и перспективы развития индустриальной отрасли страны. Рост промышленного производства создает повышательное давление на инфляцию и может быть причиной повышения процентных ставок. Также показатель опережает изменения данных о занятости в промышленном секторе и средней оплате труда.
Мнение аналитиков MarketCheese: снижение показателя может стимулировать падение котировок Palladium, Aluminium, Copper, USD.
Цены на медь и другие цветные металлы значительно снизились после роста во втором квартале 2024 года из-за опасений о слабом спросе на фоне экономической неопределенности. Тем не менее, как полагают в брокерской компании BofA Securities, риск дальнейшего падения стоимости данных активов может быть ограничен.
Слабая производственная активность по всему миру оказывает основное давление на цены промышленных металлов. Из-за проблем в экономике предприятия сокращают свои запасы, что приводит к падению стоимости сырья. Однако физические рынки все еще испытывают нехватку предложения, а проблемы с поставками меди и алюминия сохраняются, говорят аналитики BofA.
Ожидаемое снижение ставок Федеральной резервной системы (ФРС) США может оказать положительное влияние на стоимость металлов. Особенно этот прогноз оправдается при одновременном улучшении мировой производственной активности и ослаблении торговых споров, считают в BofA Securities. Компания сохраняет оптимистичный прогноз по ценам на медь до 2025 года, основываясь на предполагаемом восстановлении спроса и поддержке со стороны сектора «зеленых» технологий.
Профсоюз работников крупнейшего в мире медного рудника Escondida компании BHP начал забастовку, требуя увеличения их доли прибыли. Об этом сообщают в Reuters.
Сотрудники уже имеют опыт жестких переговоров, отмечает Андрес Гонсалес, глава компании Plusmining. По его мнению, три элемента делают данное объединение особенно сильным. Во-первых, его штат насчитывает около 2400 человек (61% от числа всех работников Escondida). Во-вторых, профсоюз располагает достаточными средствами для поддержки сотрудников. И, наконец, законодательство Чили не допускает увольнения бастующих работников.
Профобъединение отклонило предложение BHP возобновить переговоры, заявила компания. Ее план действий на случай непредвиденных обстоятельств предусматривает продолжение работы сотрудниками, не состоящими в профсоюзе.
Волнения еще не оказали существенного влияния на цены на медь ввиду слабого спроса со стороны Китая. Главным камнем преткновения является требование профсоюза о выплате рабочим 1% дивидендов по акциям рудника (около 35 тысяч долларов). Для разрешения конфликта BHP предложила сотрудникам премию в размере около 23 тысяч долларов и почти 4 тысячи долларов за сверхурочную работу. Такую информацию предоставили эксперты Reuters.
Министерство энергетики и горнодобывающей промышленности Перу сообщило результаты производственной деятельности за июнь. Как оказалось, предприятия южноамериканской страны снизили добычу меди на 11,7% в годовом сопоставлении.
В течение первого месяца лета на месторождениях Перу было произведено 213,6 тысяч тонн красного металла. Всего за первое полугодие 2024 года объемы добычи меди составили 1,29 миллиона тонн. В сравнении с аналогичным периодом 2023 года показатель упал на 2,1%.
Подобная динамика производства красного металла ставит под угрозу цель властей Перу на весь текущий год. Согласно их ожиданиям, на территории страны должно быть добыто 3 миллиона тонн меди после 2,76 миллиона тонн в прошлом году.
По уровню добычи меди Перу уже опустился со 2 на 3 место в мире, пропустив вперед ДР Конго. При этом в ближайшие годы рост производства могут обеспечить только действующие месторождения. Ближайший новый проект, Tia Maria, должен начать работу только в 2027 году.
По мнению аналитиков UBS Global Research, недавняя резкая 20%-ная коррекция цен на медь должна была в основном завершиться. Основой причиной спада цен они считают спекулятивные операции, а не слабость фундаментальных факторов.
Несмотря на сохранение сложных макроэкономических условий, в частности, вялого спроса со стороны Китая и Европы, долгосрочные фундаментальные показатели меди остаются надежными, как заявляют эксперты UBS. Они прогнозируют ужесточение рынка красного металла в конце 2024 года и в 2025 году на фоне ограниченного роста предложения и возможного восстановления спроса.
Однако одновременно с этим специалисты организации предупреждают о вероятном продолжении снижения цен на медь в ближайшее время. Пока они не наблюдают каких-либо немедленных факторов, способных привести к быстрому ужесточению рынка или резкому отскоку цен в течение третьего квартала 2024 года.
Согласно прогнозам UBS, после прорыва технического уровня сопротивления в районе 9 000 долларов за тонну цена на медь может протестировать уровень поддержки в районе 8 500 долларов. Падение ниже этих отметок станет привлекательной среднесрочной точкой входа для инвесторов.
