По данным Управления энергетической информации США (EIA), в июне потребление автомобильного топлива в Китае показало самый сильный спад за 3 года. Это усиливает давление на рынок черного золота и котировки нефти.
В первом месяце лета спрос на дизельное топливо в Поднебесной составил 3,9 миллиона баррелей в сутки. По сравнению с июнем 2023 года показатель снизился на 11%. Потребление нефтепродуктов в стране достигло исторического максимума к концу прошлого года, однако в дальнейшем наметилась нисходящая тенденция.
Аналитики EIA считают основными причинами такой ситуации два фактора. Первый из них – продолжающийся кризис в секторе недвижимости Китая. Замедление развития экономики Поднебесной негативно влияет на потребление всех видов сырьевых ресурсов, в том числе и переработанной нефти.
Еще одним фактором слабого спроса на дизельное топливо является переход китайского транспорта на использование природного газа. По оценкам CV World, голубое топливо уже вытеснило ежедневное потребление 110-120 тысяч баррелей нефтепродуктов в стране. Более того, данный процесс лишь набирает обороты, угрожая рынку черного золота еще большим спадом.
Отчет об этом событии календаря ежемесячно публикует Federal Reserve.
Представленный показатель отражает текущий потенциал и перспективы развития индустриальной отрасли страны. Рост промышленного производства создает повышательное давление на инфляцию и может быть причиной повышения процентных ставок. Также показатель опережает изменения данных о занятости в промышленном секторе и средней оплате труда.
Мнение аналитиков MarketCheese: снижение показателя может стимулировать падение котировок Palladium, Aluminium, Copper, USD.
Цены на медь и другие цветные металлы значительно снизились после роста во втором квартале 2024 года из-за опасений о слабом спросе на фоне экономической неопределенности. Тем не менее, как полагают в брокерской компании BofA Securities, риск дальнейшего падения стоимости данных активов может быть ограничен.
Слабая производственная активность по всему миру оказывает основное давление на цены промышленных металлов. Из-за проблем в экономике предприятия сокращают свои запасы, что приводит к падению стоимости сырья. Однако физические рынки все еще испытывают нехватку предложения, а проблемы с поставками меди и алюминия сохраняются, говорят аналитики BofA.
Ожидаемое снижение ставок Федеральной резервной системы (ФРС) США может оказать положительное влияние на стоимость металлов. Особенно этот прогноз оправдается при одновременном улучшении мировой производственной активности и ослаблении торговых споров, считают в BofA Securities. Компания сохраняет оптимистичный прогноз по ценам на медь до 2025 года, основываясь на предполагаемом восстановлении спроса и поддержке со стороны сектора «зеленых» технологий.
По данным Reuters, американские НПЗ продолжают сокращать производство топлива ввиду слабого спроса и низких цен. В августе масштабы ограничений нефтепереработки стали максимальными с начала 2020 года.
По данным Управления энергетической информации США, за минувшую неделю производители топлива в стране потребляли 16,6 миллиона баррелей сырья в сутки. Это наименьший показатель с начала пандемии коронавируса. Загрузка НПЗ упала до 90,5% по сравнению с 93,6% в тот же период прошлого года.
При этом еще в мае суточный спрос на нефть на НПЗ США достигал пятилетнего максимума в 19,2 миллиона баррелей. Предприятия стремились восполнить запасы топлива в ожидании летнего сезона автомобильных поездок. Также активному производству нефтепродуктов помогла высокая рентабельность переработки, иногда превышавшая 30 долларов за баррель.
Однако к текущему моменту резервы бензина и дистиллятов установили сезонный максимум за 3 года. Маржинальность переработки упала более чем на 20%, снижая мотивацию НПЗ к росту производства. По мнению аналитиков Reuters, опасения скорой рецессии в США и мировой экономике в целом продолжат сдерживать спрос на нефть и готовое топливо.
Ежемесячный индекс металлов из нержавеющей стали (MMI) продолжает демонстрировать негативную динамику. В целом с июля по август показатель упал на 4,47%. За упомянутый период стоимость никеля снизилась на 4,43%. Хотя в этом месяце цены на сырье стабилизировались, они по-прежнему находились на уровне начала года. Об этом сообщили аналитики Oilprice.com.
На протяжении нескольких недель поставщики нержавеющей стали сообщали об отсутствии оптимизма на рынке. Источники отмечали замедление спроса на никель по мере приближения лета. Даже падение стоимости не стимулировало покупателей приобретать больше металла, подчеркивают на сайте компании.
Опубликованные Ryerson финансовые результаты показали сокращение отгрузок нержавеющей стали в течение второго квартала на 4,9%. В то же время ситуация в секторе алюминия оказалась не столь плачевной: объем поставок корпорацией цветного металла вырос как в годовом, так и в месячном выражении.
Продолжающийся спад в мировом производстве по-прежнему негативно сказывается на общем потреблении сырья. Если не считать кратковременного возвращения к росту в марте, соответствующий индекс PMI все еще находится на территории сокращения с конца 2022 года, отмечают в Oilprice.com.
Согласно прогнозу экспертов «the Northern Miner», объем капиталовложений в аккумуляторную промышленность вырастет почти в три раза с 567 миллиардов долларов в 2030 году до 1,6 триллиона в 2040 году.
Как сообщают в издании, мировые компании, вероятно, сосредоточатся на добыче лития, никеля, меди, а не на переработке металлов.
Как предполагают в «the Northern Miner», спрос на аккумуляторы в 2040 году увеличится в девять раз. Потребление вторичного сырья в упомянутый период вырастет в 26 раз. Совокупный объем капитальных затрат на его переработку повысится с 26 до 157 миллиардов долларов.
Наибольший рост инвестиций ожидается в сфере переработки металла. Кроме того, по мнению опрошенных изданием аналитиков, основной объем капиталовложений будет направлен на последующую стадию производства батарей. Этот этап включает в себя сборку, переработку и утилизацию аккумуляторов.
В 2030 году эксперты ожидают увеличения инвестиций на этапе переработки и сбыта продукции до 222 миллиардов долларов, в 2040 — до 686 миллиардов долларов.
Слабые показатели рынка труда в США, опубликованные в начале месяца, в совокупности с ростом вероятности наступления рецессии в стране оказали давление на алюминий и рынок металлов в целом. Однако падение цен замедлилось после выхода новых экономических данных.
Публикация показателей по рынку труда за июль указала на рост рисков рецессии экономики США. Это стало негативным фактором для цен на алюминий. Затем ситуация улучшилась благодаря новым данным, в частности по американскому сектору услуг. Ожидания скорого снижения стоимости заимствований Федеральной резервной системой также оказали поддержку ценам на металл.
Индекс деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) от ISM поднялся до 51,4% в июле. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в июле увеличилось на 114 тысяч. Несмотря на рост безработицы до 4,3% в июле, такие показатели являются обнадеживающими и могут поддержать цены на алюминий, считают представители ресурса metalinfo.ru.
Развитие сектора электромобилей в Китае также будет способствовать подъему стоимости данного металла, считают эксперты.
Цены на промышленные металлы упали за последний месяц, поскольку опасения по поводу спроса со стороны Китая оказывают давление на рынок. Возможная рецессия в США и ожидаемое снижение ставки Федеральной резервной системы (ФРС) после выхода слабого отчета по занятости в Штатах за июль лишь усугубляют беспокойства. Об этом сообщают в ING.
По мнению экспертов портала, слабые показатели производственной активности и затянувшийся кризис на рынке недвижимости Поднебесной также повлияют на снижение потребления металла страной во второй половине года.
Тем временем запасы алюминия на Лондонской бирже металлов (LME) достигли максимума с 2021 года. Как считают в ING, такие большие резервы, вероятно, будут оказывать давление на цены в краткосрочной перспективе, пока рынку потребуется время для их реализации.
При этом ослабление доллара и снижение ставки ФРС могут оказать поддержку стоимости металла. По прогнозам экспертов портала, средняя цена на алюминий в третьем квартале составит 2500 долларов за тонну, а в четвертом — 2550 долларов за тонну.
