В четверг Федеральная резервная система (ФРС) США снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов. Следующие шаги регулятора будут зависеть от экономической ситуации в стране, поскольку в 2025 году в должность президента вновь вступит Дональд Трамп. Об этом сообщил в интервью Reuters председатель американского центробанка Джером Пауэлл.
Результаты прошедших 5 ноября выборов на пост главы Штатов несколько удивили участников рынка, говорится в отчете издания. После своего избрания Трамп пообещал ввести высокие тарифы на импорт продукции из-за рубежа и снизить налоги для резидентов США. Однако несмотря на перечисленные меры, курс монетарной политики Федрезерва вряд ли сильно изменится в ближайшие месяцы. Такую точку зрения высказал Пауэлл на ноябрьской пресс-конференции ФРС.
По словам чиновника, американский регулятор продолжит следить за данными по инфляции для определения темпов снижения стоимости заимствований в государстве. Рост потребительских цен уже замедлился в этом году и приблизился к целевой отметке центробанка в 2%. Занятость в США также не останется в стороне от внимания ФРС. Целью центробанка будет достижение нейтрального уровня ставки, поддерживающего экономику в стабильном состоянии.
Отчет об этом событии календаря публикует Federal Reserve.
Процентная ставка (ключевая ставка) — основной индикатор стоимости кредитных ресурсов в экономике.
Под ключевой понимается ставка, по которой коммерческие банки могут кредитоваться друг у друга либо у центрального банка. Как правило, имеются в виду краткосрочные заимствования на одну ночь (кредиты овернайт).
Уровень ставки ЦБ напрямую влияет на все процентные ставки в экономике: как кредитные, так и депозитные. Меняя величину ставки, ЦБ может сдвигать денежно-кредитную политику в сторону смягчения или ужесточения в зависимости от текущих целей. Изменения в политике ЦБ, в свою очередь, оказывают воздействие на занятость, ВВП, инфляцию и многие другие макроэкономические показатели.
Так если финансовый регулятор снижает ключевую ставку, происходит смягчение монетарной политики. Более дешевые кредитные ресурсы могут помочь экономике прийти в себя после рецессии – восстановить деловую активность, снизить безработицу, повысить темпы роста ВВП.
В случае, если рост цен стал угрожать стабильности финансовой системы, ЦБ переходит к ужесточению монетарной политики. Повышение процентных ставок делает кредитные ресурсы менее доступными, что приводит к замедлению экономического роста, снижению деловой активности, оказывает давление на инфляцию.
Мнение аналитиков MarketCheese: снижение показателя может стимулировать рост котировок Silver, Gold и падение котировок USD.
Отчет об этом событии календаря публикует Federal Reserve Bank of Atlanta.
Представленный показатель отражает текущую оценку роста реального ВВП на основе текущих экономических данных за отчетный период.
Темпы роста реального ВВП являются важным индикатором экономики, однако официальная статистика публикуется с некоторой задержкой.
Данный индикатор предоставляет «текущий прогноз» официальной оценки до ее обнародования.
Мнение аналитиков MarketCheese: рост показателя может стимулировать рост котировок USD.
Как сообщает Reuters, вновь избранный президентом США Дональд Трамп будет вынужден решать серьезные бюджетные проблемы, угрожающие положению страны на мировых долговых рынках. Также они способны понизить спрос инвесторов на гособлигации и привести к росту стоимости государственных займов.
Согласно нескольким оценкам, приводимым агентством, дефицит бюджета США и уровень госдолга увеличатся практически в любом случае. При этом вероятность их ускоренного роста при президентстве Трампа является более высокой.
Такая перспектива в последние недели способствовала росту доходности американских государственных облигаций на фоне ожиданий усиления инфляции после избрания Дональда Трампа главой США. В среду после подсчета результатов голосования, доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,479%. Это может свидетельствовать об активизации участников рынка, «сбрасывающих» государственные долговые обязательства из-за опасений по поводу растущего дефицита бюджета страны.
По оценкам Reuters, при отсутствии скорого решения проблемы с бюджетным дефицитом Минфин США может быть вынужден пойти на чрезвычайные меры и использовать свои денежные резервы.
На этой неделе Федеральная резервная система (ФРС) столкнется с более серьезной проблемой при обсуждении дальнейшей динамики процентных ставок, чем на заседании два месяца назад. С момента снижения стоимости заимствований 18 сентября доходность 10-летних казначейских облигаций выросла примерно на 70 базисных пунктов. Это вызвало опасения о потере регулятором контроля над длинным концом кривой доходности. Об этом сообщили в Reuters.
С одной стороны, по мнению экспертов агентства, такая динамика объясняется опасениями по поводу возможной победы Дональда Трампа на президентских выборах в США. С другой стороны, это отражает устойчивость экономических и инфляционных показателей страны.
Энди Констан, исполнительный директор Damped Spring, допускает вероятность роста доходности 10-летних и 30-летних облигаций Штатов выше отметок 5,50% и 6% соответственно.
Для того чтобы не оказаться в такой опасной ситуации, ФРС может приостановить цикл снижения ставок на этой неделе или намекнуть на паузу в декабре. Она также может подтвердить свою приверженность сокращению баланса, поясняют в Reuters.
Отчет об этом событии календаря ежемесячно публикует U.S. Department of Treasury.
Государственные регуляторы выпускают казначейские облигации с целью займа денежных средств для покрытия разницы между получаемыми налоговыми доходами и суммой затрат на рефинансирование долга.
Доходность облигаций определяет размер дохода, который получит инвестор после погашения облигационного займа, а также является индикатором государственного долга.
Мнение аналитиков MarketCheese: рост показателя может стимулировать рост котировок USD.
Отчет об этом событии календаря ежемесячно публикует Bureau of Economic Analysis.
Сальдо торгового баланса страны представляет собой разницу между экспортом и импортом товаров и услуг за отчетный период времени в денежном выражении.
В активной части торгового баланса (со знаком плюс +) учитываются: экспортируемые товары и услуги, иностранные расходы в национальной экономике, иностранные инвестиции в национальную экономику.
В пассивной части торгового баланса (со знаком минус -) учитываются: импортируемые товары и услуги, внутренние расходы в зарубежной экономике, внутренние инвестиции в зарубежную экономику.
Суммируя все статьи торгового баланса, получают итоговое сальдо торгового баланса.
Если страна экспортирует больше товаров и услуг, чем импортирует, она обладает профицитом торгового баланса (положительное значение показателя). Если же импорт превышает экспорт, говорят о дефиците торгового баланса (отрицательное значение показателя).
Мнение аналитиков MarketCheese: снижение показателя может стимулировать падение котировок USD.
Как сообщает Bloomberg, европейские трейдеры активно принимают меры для защиты своих средств от возможных последствий выборов в США. Они продают евро и используют швейцарский франк и немецкие облигации для хеджирования рисков.
Основная причина этих действий заключается в опасениях, связанных с планами Дональда Трампа по повышению импортных тарифов и увеличению государственных расходов, утверждают в агентстве. Это может негативно отразиться на курсе евро и процентных ставках в Европе. Многие трейдеры, цитируемые Bloomberg, предполагают падение единой валюты ЕС, а некоторые даже предполагают достижение ее паритета с долларом.
Кроме того, как сообщает агентство, европейские облигации начинают выглядеть более привлекательными по сравнению с казначейскими бумагами США на фоне предполагаемого увеличения бюджетных расходов в Штатах. Согласно ожиданиям некоторых трейдеров, Европейский центральный банк будет продолжать снижать процентные ставки быстрее, чем Федеральная резервная система, в попытке поддержать экономику блока. Тем не менее результаты выборов в США могут оказать значительное влияние на политику как европейского, так и американского регуляторов.
