Решение Федеральной резервной системы (ФРС) США приступить к долгожданному смягчению монетарной политики на предыдущем заседании подтолкнуло стоимость золота к достижению новых рекордных отметок. Однако, с точки зрения BMO Capital Markets, главной движущей силой для роста актива в долгосрочной перспективе станет закрепляющаяся за ним позиция глобального инструмента расчетов.
Согласно прогнозу банка, цена золота в четвертом квартале в среднем достигнет 2700 долларов за унцию. Это значение на 15% выше предыдущей оценки BMO на уровне 2350 долларов.
В перспективе 12 месяцев канадский банк ожидает сохранения стоимости металла в районе 2660 долларов за унцию, что на 21% превышает прежде прогнозируемые 2200 долларов. В еще более долгосрочной перспективе BMO предполагает цены на золото вблизи 1900 долларов. Ранее ожидания банка находились на уровне 1650 долларов за унцию.
Текущее подорожание драгоценного металла аналитики связывают со снижением ставки в США. Однако тенденция к дедолларизации имеет для золота гораздо большее значение, уверены в BMO. В 2025 году его роль в качестве мировой валюты продолжит укрепляться на фоне замедления темпов роста глобальной экономики, сообщают в банке.
Цены на золото стабилизировались в четверг после достижения рекордного уровня в 2670,52 доллара на предыдущей сессии. Рост был поддержан ожиданиями значительного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США.
Как отметила член Совета управляющих ФРС Адриана Куглер, денежно-кредитная политика США остается «ограничительной». В условиях продолжающейся дезинфляции она считает разумным рассмотреть возможность дополнительного снижения учетной ставки.
Сегодня инвесторы с нетерпением ожидают комментариев от председателя американского центробанка Джерома Пауэлла для получения дополнительных указаний по будущей монетарной политике.
По данным инструмента CME FedWatch, вероятность еще одного сокращения стоимости заимствований Федрезервом на полпроцента в ноябре оценивается в 58%.
Кроме того, обострение ситуации на Ближнем Востоке создает предпосылки для возможного расширения конфликта в регионе.
Золото, не приносящее процентного дохода, обычно становится привлекательным для инвесторов в условиях низких процентных ставок и геополитической нестабильности.
Сентябрьское ралли золота, превысившее отметку в 5%, оказалось существенно сильнее предполагаемых участниками рынка значений. Это противоречит историческому поведению цен на желтый металл в текущее время года, считают аналитики UBS.
В своей записке представители финорганизации подчеркивают возросшие «бычьи» настроения на рынке золота. При этом нынешняя ситуация еще не в полной мере отразилась на позиционировании инвесторов по драгметаллу.
В целом трейдеры ожидают небольшого замедления роста доходности по упомянутому активу в среднесрочной перспективе. Однако такой спад будет ограниченным, говорится в отчете швейцарского банка. Подобный исход событий вероятен при сохранении ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на высоком уровне.
Кратковременный период консолидации на данном этапе был бы полезен для рынка, подчеркивают в UBS. В этом случае многие инвесторы смогут занять длинные позиции по золоту на более выгодных условиях.
Цены на желтый металл уже достигли рекордных максимумов на ранних торгах в среду. Рост стоимости слитков продолжился после резкого снижения ставки ФРС на прошлой неделе.
Произошедший на прошлой неделе разворот в монетарной политике Федеральной резервной системы (ФРС) США дал ценам на золото и серебро новый импульс к росту, сообщает Kitco News. Ожидания рынков по поводу снижения ставки американским регулятором в сентябре сразу на 50 базисных пунктов оправдались. Это позволило желтому металлу удержаться выше отметки 2600 долларов за унцию.
Согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), хедж-фонды готовятся к продолжению цикла сокращения ставок в США, увеличивая длинные позиции по драгметаллу. Эксперты и раньше отмечали чрезмерный интерес инвесторов к активу-убежищу и спекулятивный подъем цен на него, но ситуация не меняется. Статистика CFTC за неделю, завершившуюся 17 сентября, говорит о сохраняющемся высоком спросе на желтый металл.
Дополнительным стимулом для трейдеров выступают комментарии чиновников ФРС по поводу их цели снизить ставки в США до 3% к 2026 году. Смягчение монетарной политики в Штатах, как правило, приводит к ослаблению курса доллара и сокращению издержек владения золотом. Соответственно, спрос на этот и другие драгоценные металлы при таких условиях растет.
Цены на золото достигли нового рекорда в 2631,10 доллара за унцию в понедельник, поскольку трейдеры воспользовались импульсом, вызванным недавним снижением процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США. Центробанк понизил ставку на 0,5% в среду и прогнозирует дальнейшее сокращение на 0,5% к концу года, сообщает Reuters.
Мнения представителей ФРС по поводу этого решения разделились. Как отметил один из чиновников, слабая инфляция оправдывает резкое снижение, в то время как другой выразил мнение о необходимости более осторожного подхода при постоянном ценовом давлении.
Согласно данным инструмента CME FedWatch, трейдеры оценивают вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов в ноябре в 51%, а на 25 базисных пунктов — в 49%.
Золото, не приносящее процентного дохода, часто становится привлекательным активом в условиях низких процентных ставок и экономической неопределенности.
Трейдеры ожидают публикации данных по индексу цен потребительских расходов в США в пятницу. Это может повлиять на дальнейшие прогнозы по инфляции.
Цены на золото слегка откатились от рекордного максимума в 2589,6 доллара, достигнутого днем ранее. Это снижение было связано с фиксацией прибыли, но не привело к более значительной коррекции. Трейдеры предпочли занять выжидательную позицию перед решением Федеральной резервной системы (ФРС) о снижении процентных ставок. Такой шаг ЦБ США станем первым за более чем четыре года.
Опубликованные во вторник данные показали неожиданный рост розничных продаж в США на 0,1% в августе. Это свидетельствует об устойчивости экономики на протяжении большей части третьего квартала. ФРС объявит свое решение по ставке сегодня, после чего председатель Джером Пауэлл проведет пресс-конференцию. Последний раз ставка снижалась в марте 2020 года, в разгар пандемии COVID-19.
Согласно данным CME Group FedWatch, рынки оценивают вероятность смягчения монетарных условий на 50 базисных пунктов в 63%, по сравнению с 30% неделю назад. Вероятность снижения на 25 базисных пунктов составляет 37%.
Золото, не приносящее процентной доходности, традиционно рассматривается как привлекательная инвестиция в условиях низких процентных ставок и геополитической нестабильности.
На прошлой неделе цены на золото подскочили более чем на 3%. Тем временем стоимость серебра поднялась на 10% до 31 доллара за унцию. Однако его более широкая ценовая динамика по сравнению с главным драгметаллом остается относительно сдержанной. Об этом сообщает Kitco News.
Аналитики Capital Economics повысили свой прогноз по ценам на серебро на текущий год. Отчасти это связано с ростом стоимости золота, поддерживаемым снижением доходности казначейских облигаций США и ослаблением доллара.
Как ожидают эксперты Capital Economics, розничный спрос на серебро останется высоким до 2025 года. Однако, как предполагают в организации, ослабление промышленного потребления металла в Китае будет оказывать понижательное давление на его стоимость.
Тем не менее, согласно информации Института серебра, в этом году на рынке белого металла ожидается почти рекордный дефицит сырья за последние два десятилетия. По данным организации, глобальный промышленный спрос на серебро вырастет до 710,90 миллиона унций. Это на 9% больше прошлогодних показателей.
Отчет об этом событии календаря ежемесячно публикует Bureau of Economic Analysis.
Индекс потребительских цен является одним из видов индексов цен, показывающий среднее изменение цен на товары и услуги за определенный период наблюдений в экономике страны. Традиционно является индикатором потребительской инфляции.
Величина и динамика потребительской инфляции, в свою очередь, является основным маркером, на основе которого национальный регулятор принимает решение о смягчении или ужесточении денежно-кредитной политики.
Для предотвращения разрастания инфляционного процесса, например, национальный регулятор принимает меры, направленные на удорожание стоимости национальной валюты. К таким мерам относят повышение процентной ставки центрального банка и другие действия, направленные на монетарное ужесточение.
Существует множество подвидов индексов потребительских цен, «очищенных» от факторов сезонности, расходов на топливо, прочие составляющие компоненты. Но не все из публикуемых индексов потребительских цен по каждой стране оказывают одинаковое влияние на финансовый рынок. Следует различать эти индексы по степени важности.
Мнение аналитиков MarketCheese: снижение показателя может стимулировать рост котировок Silver, Gold и падение котировок USD.
