Падение цен на золото обусловлено не только возвращением Дональда Трампа в Белый дом, считают аналитики по драгоценным металлам из Heraeus.
Стоимость желтого металла снизилась до 2 643 долларов за унцию, а доллар укрепился, когда стало известно о возвращении Трампа на пост президента США, утверждают аналитики. После победы Дональда Трампа в 2016 году цена на золото за месяц упала на 11,6%.
Избрание республиканской администрации и ее контроль над Сенатом повышает вероятность проведения консервативной экономической политики в Штатах и снижает геополитическую неопределенность.
Будучи защитным активом, золото имеет тенденцию к росту во времена кризисов и нестабильности, поясняют в Heraeus. Однако вероятное введение импортных тарифов и политика снижения налогов могут привести к ускорению инфляции и увеличению дефицита федерального бюджета США. Монетарная политика Федеральной резервной системы в данном случае тоже может быть пересмотрена. Такой исход будет поддерживать спрос на активы-убежища в более долгосрочной перспективе.
Кроме того, как отметили представители Heraeus, монетные дворы США и Австралии зафиксировали значительное снижение продаж золотых слитков.
Крупнейший в мире биржевой фонд, обеспеченный золотом (ETF), зафиксировал на прошлой неделе самый большой недельный отток за более чем два года, сообщает Bloomberg. Это произошло после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США.
По данным агентства, отток средств из фонда SPDR Gold Shares (GLD) составил более 1 миллиарда долларов. Таким образом, показатель достиг недельного максимума с июля 2022 года. Цены на золото упали на 1,9% за тот же период. Общий объем средств в ETF на желтый металл снизился на 0,4%.
Золотые слитки являются защитным активом в периоды политической и экономической неопределенности. В прошлом месяце еще были неизвестны результаты президентских выборов в США. Однако теперь Трамп одержал победу, побудив инвесторов закрыть позиции и зафиксировать прибыль, поясняют в Bloomberg.
Возвращение Дональда Трампа в Белый дом также способствовало росту американских акций и доллара. Такая динамика негативно отразилась на золоте, сделав слитки менее привлекательными для держателей других валют.
В понедельник «медведи» по желтому металлу продолжали фиксировать прибыль: цены опустились до месячного минимума, а акции золотодобывающих компаний упали.
По данным Всемирного совета по золоту (WGC), в октябре мировые биржевые фонды (ETF), обеспеченные желтым металлом, шестой месяц подряд фиксировали приток средств. За последние три года данные фонды наблюдали лишь отток денег.
Высокий спрос на золотые ETF подкреплялся поступлениями со стороны североамериканских и азиатских инвесторов. Геополитическая напряженность стала основным фактором, способствующим росту вложений в упомянутые фонды. В результате спрос на драгметалл также начал увеличиваться, сообщает WGC.
По информации международной организации, в октябре обеспеченные золотом ETF привлекли 4,3 миллиарда долларов. Общий объем их активов достиг 3,244 тонны.
Потребление желтого металла в Северной Америке повысилось в прошлом месяце из-за неопределенности вокруг президентских выборов в США, подчеркивают в совете. Теперь золото может стать одним из самых высокодоходных активов 2024 года. Его стоимость с начала января уже выросла на 33%.
Отчет об этом событии календаря публикует Federal Reserve.
Процентная ставка (ключевая ставка) — основной индикатор стоимости кредитных ресурсов в экономике.
Под ключевой понимается ставка, по которой коммерческие банки могут кредитоваться друг у друга либо у центрального банка. Как правило, имеются в виду краткосрочные заимствования на одну ночь (кредиты овернайт).
Уровень ставки ЦБ напрямую влияет на все процентные ставки в экономике: как кредитные, так и депозитные. Меняя величину ставки, ЦБ может сдвигать денежно-кредитную политику в сторону смягчения или ужесточения в зависимости от текущих целей. Изменения в политике ЦБ, в свою очередь, оказывают воздействие на занятость, ВВП, инфляцию и многие другие макроэкономические показатели.
Так если финансовый регулятор снижает ключевую ставку, происходит смягчение монетарной политики. Более дешевые кредитные ресурсы могут помочь экономике прийти в себя после рецессии – восстановить деловую активность, снизить безработицу, повысить темпы роста ВВП.
В случае, если рост цен стал угрожать стабильности финансовой системы, ЦБ переходит к ужесточению монетарной политики. Повышение процентных ставок делает кредитные ресурсы менее доступными, что приводит к замедлению экономического роста, снижению деловой активности, оказывает давление на инфляцию.
Мнение аналитиков MarketCheese: снижение показателя может стимулировать рост котировок Silver, Gold и падение котировок USD.
Аналитики «Альфа-Банка» прогнозируют рост цен на золото до рекордных 3 тысяч долларов за унцию в 2026 году. Так, стоимость драгметалла увеличится на 8,75% относительно текущих уровней.
В 2024 году цены на золото стабильно обновляли исторические максимумы, и по состоянию на 30 октября впервые превысили отметку в 2800 долларов за унцию на Чикагской товарной бирже. С начала текущего года актив подорожал более чем на 33%, а за прошедшие 12 месяцев — на 38%, комментируют в организации.
Как считают в «Альфа-Банке», в 2025 году стоимость золота достигнет 2,8 тысячи долларов за унцию, а затем поднимется до 3 тысяч долларов. По мнению аналитиков, до конца текущего года центробанки сохранят высокие темпы покупок актива. При этом их объемы могут немного снизиться по сравнению с предыдущими годами из-за резкого подъема цен.
Кроме того, предпосылками к дальнейшему увеличению стоимости желтого металла выступают цикл снижения процентных ставок Федеральной резервной системы и растущая инфляция в США. В данных обстоятельствах золото выступает как актив-убежище, поясняют в «Альфа-Банке».
На этой неделе спрос на золото в Индии вырос на фоне праздничных дней в стране. Однако объемы покупок были ниже прошлогодних показателей ввиду рекордно высоких цен на металл. Об этом сообщает Reuters.
Стоимость актива составила 79 775 рупий (свыше 948 долларов) за 10 граммов. Повышение цены с минувшего года достигло отметки 33%, отмечают в агентстве.
Доля монет и слитков в общем объеме продаж в Индии в текущем году выросла больше чем обычно. Покупатели не желали платить за изготовление изделий повышенную плату.
В начале текущей недели индийские дилеры взимали премию до 1 доллара за унцию к внутренней стоимости золота включая 6%-ный импортный и 3%-ный торговый сборы. Однако затем торговцы предложили скидку до 5 долларов, дополняют в Reuters.
В этом году продажи желтого металла в южноазиатской стране были ниже прошлогодних значений. Однако, учитывая ценовое ралли, продажи даже с небольшим снижением объемов все равно выглядят многообещающе. В стоимостном выражении они гораздо выше показателя 2023 года, считают цитируемые агентством аналитики.
По мнению инвестора Денниса Гартмана, на фоне долгосрочного восходящего тренда рынок золота выглядит готовым к коррекции. Как отмечает эксперт, последние события привлекли чрезмерное внимание к желтому металлу, что может негативно сказаться на его стоимости. Долгосрочная позиция инвестора по золоту остается «бычьей», но в ближайшем будущем он прогнозирует возможное снижение цены на 50 долларов.
Падение стоимости акций может оказать дополнительное давление на рынок золота, подчеркивает Гартман. По его словам, драгметалл часто становится источником ликвидности в условиях рыночной нестабильности. Эксперт рекомендует инвесторам держать золото против доллара, евро и иены, поскольку в долгосрочной перспективе его прогноз остается оптимистичным.
Главный драгоценный металл продолжает демонстрировать устойчивость благодаря геополитической неопределенности и растущим закупкам центральных банков, поясняет Гартман. Согласно его ожиданиям, повышенная инфляция побудит мировые финансовые регуляторы продолжать наращивать свои золотые запасы. В свою очередь, это будет способствовать поддержанию цен на желтый металл.
На прошлой неделе в Индии стоимость золота подскочила до рекордной отметки в 78 919 рупий (свыше 938 долларов) за 10 граммов. С прошлого года цена на металл поднялась на 31%. Об этом сообщает Reuters.
Несмотря на высокую стоимость, население южноазиатской страны продолжает покупать золото в связи с праздником Дивали. Данное обстоятельство в дальнейшем может способствовать скачку мировых цен на металл. Растущий спрос на импорт актива может также увеличить торговый дефицит Индии и оказать давление на рупию, отмечают в агентстве.
По мнению экспертов, опрошенных Reuters, инвесторы стараются диверсифицировать свои портфели, добавляя долю в серебре и золоте. В стоимостном выражении оборот металла во время праздников ожидается значительно выше прошлогодних показателей в связи с подорожанием актива.
Во вторник индийские продавцы установили премию до 1 доллара за унцию к внутренней стоимости золота, включая 6%-ный импортный и 3%-ный торговый сборы, дополняют в Reuters.
