Цены на золото во вторник стабилизировались после падения на 3% на предыдущей сессии, вызванного волной распродаж. Однако рынок сохранил спрос на активы-убежища, чему способствовало обещание избранного президента США Дональда Трампа ввести высокие пошлины на весь импорт из Канады, Мексики и Китая.
Как отметил старший аналитик City Index Мэтт Симпсон, несмотря на текущую стабилизацию рынок золота может столкнуться с дальнейшей турбулентностью, учитывая возвращение Трампа в центр внимания и его резкую риторику. Желтый металл традиционно рассматривается как надежный актив в условиях экономической и геополитической неопределенности, включая торговую напряженность.
Тем временем президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари, известный своей агрессивной позицией в монетарной политике, заявил о готовности поддержать дальнейшее снижение процентных ставок в следующем месяце.
Согласно данным инструмента FedWatch от CME Group, вероятность смягчения монетарных условий Федеральной резервной системой США на 25 базисных пунктов в декабре составляет 55,9%.
На этой неделе инвесторы ожидают публикации данных по потребительским настроениям, протоколов ноябрьского заседания ФРС, а также пересмотренных данных по ВВП и ключевых показателей расходов на потребление США.
Цены на золото продолжают рост, достигнув в среду недельного максимума в 2641,83 доллара за унцию на утренних торгах. Этому способствовало ослабление доллара США и усиление геополитической напряженности, увеличившее спрос на активы-убежища.
На этой неделе ожидаются выступления представителей Федеральной резервной системы (ФРС), которые могут прояснить перспективы изменения процентных ставок. Согласно данным CME FedWatch, вероятность сокращения стоимости заимствований на 25 базисных пунктов в декабре составляет 58,9%. Однако недавние экономические данные и планы новоизбранного президента США Дональда Трампа по введению тарифов указывают на вероятность сохранения высоких ставок на более продолжительный период.
Как заявил президент ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмид, пока неясно, насколько могут быть снижены ставки. Тем не менее первые шаги американского центробанка по смягчению монетарной политики демонстрируют уверенность в постепенном возвращении инфляции к целевому уровню в 2%. На этом фоне доллар США приостановил укрепление после достижения годового максимума.
Инвесторы продолжают реагировать на риски дальнейшей эскалации геополитической напряженности в Восточной Европе, направляя потоки средств в активы-убежища, включая золото, уже третий день подряд.
Период национальных праздников продолжает поддерживать спрос на золото в Индии, несмотря на рекордный скачок цен почти до 2800 долларов за унцию в конце октября. По итогу за прошлый месяц стоимость драгметалла в Индии увеличилась на 5,5%, согласно статистике Всемирного совета по золоту (WGC). Подъем был обусловлен приближением президентских выборов в США и ростом напряжения в геополитических отношениях.
Однако с момента победы Дональда Трампа от партии республиканцев цены на золото опустились примерно на 8% к текущему моменту. Приход бизнесмена к власти в США спровоцировал подорожание доллара и подъем доходности казначейских облигаций. Стоимость драгметалла в таких условиях, как правило, падает. Тем не менее с начала 2024 года цены на золото все равно прибавили порядка 17% в рупиях. Это поддерживает спрос на данный актив.
Другим важным фактором для желтого металла стал праздник Дивали в Индии, когда потребление традиционно растет. Высокие цены не отпугнули покупателей, сохранивших интерес к золотым украшениям, слиткам и монетам. Вдобавок спрос стимулировали рекламные кампании ювелирных магазинов страны, добавляют в WGC.
После шестидневного падения котировок рынок золота вновь восстанавливает свои позиции. Цены на желтый металл в очередной раз поднимаются выше 2600 долларов за унцию, сообщает стратег State Street Global Advisors Джордж Миллинг-Стенли.
С момента избрания Дональда Трампа на должность президента США стоимость слитков упала почти на 5%. Однако даже несмотря на сохраняющуюся распродажу, на рынке драгметаллов сейчас наблюдается устойчивый восходящий тренд. Цены на золото могут завершить этот год в соответствии с ранее описанным сценарием — около 2700 долларов за унцию.
С начала года желтый металл подорожал на 33%, отмечает Миллинг-Стенли. Поэтому инвесторы вряд ли будут столь сильно обеспокоены возросшими объемами его реализации на рынке.
Золото переживает неблагоприятный период в связи с укреплением доллара. Политика новоизбранного президента США продолжит оказывать поддержку американской валюте. Тем не менее, по словам специалиста State Street, рост денежной единицы Штатов не будет столь существенным, как рассчитывают аналитики. Повышенное инфляционное давление, вероятнее всего, замедлит экономическую активность в стране. Одновременно с этим увеличится долг правительства США.
Эксперты Pretiorates анализируют текущую ситуацию на рынке золота. После скачка до исторического максимума вблизи 2800 долларов за унцию в конце октября желтый металл всего за пару недель потерял более 8% от этой стоимости. Одни участники рынка связывают падение цен с политическими реформами нового президента США, другие — с фиксацией прибыли инвесторами.
Аналитики компании придерживаются второй позиции и ожидают скорого повышения цен на золото. По их оценке, данный актив торгуется по своим уникальным законам. В первую очередь желтый металл отличается от других сырьевых товаров тем, что почти не расходуется при его потреблении.
Другими словами, золото может быть переплавлено в слитки, монеты или ювелирные изделия, и его запасы будут только пополняться при добыче новой руды. Нефть, газ и другие металлы при применении в промышленности служат расходным материалом, поясняют в Pretiorates.
Уникальное свойство золота, а также его роль актива-убежища в периоды кризисов создает дополнительные факторы, влияющие на его цену. С точки зрения экспертов, высокая стоимость драгметалла спровоцировала фиксацию прибыли и снижение спроса на его покупку. В дальнейшем ситуация должна стабилизироваться.
В понедельник цены на золото выросли на 1,2% в ходе утренних торгов, отыгрывая часть потерь после самого резкого недельного падения за три года. Поддержку драгметаллу оказала остановка роста доллара, укрепившегося на прошлой неделе на 1,6%.
По словам рыночного стратега IG Йепа Джун Ронга, менее мягкая риторика Федеральной резервной системы (ФРС) в декабре, направленная на удержание ставки в январе, может ограничить рост цен на золото при неготовности рынка к подобной корректировке.
Текущая неделя насыщена выступлениями представителей ФРС. Инвесторы внимательно следят за сигналами о темпах и возможных масштабах смягчения монетарной политики американского регулятора.
Согласно последним данным, розничные продажи в США в октябре превысили ожидания, демонстрируя устойчивость экономики. Однако высокие процентные ставки продолжают снижать привлекательность золота, поскольку этот актив не приносит процентного дохода.
Аналитики JPMorgan ожидают потенциального роста цен на желтый металл после недавнего избрания Дональда Трампа главой США. Увеличение притока средств в обеспеченные золотом биржевые фонды (ETF) сигнализирует об устойчивом спросе на актив, полагают в банке.
Такая динамика существенно отличается от предвыборного цикла 2016 года, когда ETF сообщали о значительных потерях. В тот период инвесторы отдавали предпочтение акциям. В этот раз, напротив, приток средств отражает предпочтение трейдеров к активам, защищающим от неопределенности и инфляционных рисков, комментируют эксперты JPMorgan. Финансовые условия и ликвидность, по их мнению, также играют роль в поддержке перспектив золота.
Хотя некоторые потоки активов отклонились от предыдущих моделей, устойчивый приток средств в золотые ETF свидетельствует об уверенности JPMorgan в скором росте цен желтого металла.
Цены на золото и серебро резко упали после переизбрания Дональда Трампа на должность президента США. Как прогнозирует руководитель отдела исследований MKS PAMP Ники Шилс, понижательная тенденция в сфере драгметаллов может продолжиться до тех пор, пока эйфория на фондовом и валютном рынках не утихнет.
Скорое возвращение кандидата от Республиканской партии в Белый дом подталкивает курс доллара вверх. Подъем американской валюты делает золото более дорогим для зарубежных покупателей. Как итог, стоимость желтого металла падает, подтверждает эксперт.
Наблюдающийся хаос на мировых рынках не способствует возвращению цен на золото к прежним рекордным максимумам. По оценкам Шилс, драгметалл, скорее всего, продолжит дешеветь до отметки 2500 долларов за унцию, прежде чем оттолкнуться от этого уровня и взлететь к новым высотам.
Нынешняя ситуация сходна с положением американской экономики в 2016 году. В тот момент приход Трампа к власти стимулировал рост доходности казначейских облигаций и развитие технологического сектора страны. Однако стоимость ряда металлов резко пошла вниз, подчеркивает специалист MKS PAMP.
