На рынке золота в последнее время наблюдается повышенная волатильность. Kitco News связывает это с победой Дональда Трампа на президентских выборах в США. Укрепление доллара, последовавшее за переизбранием республиканца, негативно сказывается на стоимости желтого металла. Однако компания BCA Research считает спад цен временным и сохраняет позитивный прогноз по данному активу.
В качестве основного драйвера роста стоимости золота эксперты рассматривают закупки мировых центральных банков. По мере увеличения их запасов желтый металл будет приобретать все большее значение на международном рынке и способность конкурировать с долларом, предполагают в BCA Research.
Инициативы Трампа усиливают экономическую и геополитическую неопределенность в мире. Данный факт также играет в пользу золота как актива-убежища. Эксперты компании призывают инвесторов вкладываться в драгоценный металл даже на высоких отметках, хотя и не исключают возникновения новых рисков в 2025 году.
Так, если Федеральная резервная система США свернет цикл снижения ставок, цены на золото могут упасть. Тем не менее желтый металл, по оценке BCA Research, имеет максимальный потенциал к росту среди всех сырьевых товаров.
Как отметили аналитики Bank of America в своей недавней публикации, экономическая политика вновь избранного президентом США Дональда Трампа негативно повлияет на настроения инвесторов в отношении золота в 2025 году. Давление с этой стороны будет существенным даже несмотря на благоприятные долгосрочные фундаментальные показатели для этого драгметалла.
В BofA обращают внимание на потенциальное негативное влияние более высоких темпов роста ВВП США, повышения процентных ставок и укрепления доллара США на котировки желтого металла. Это, по мнению экспертов, сдержит аппетит инвесторов к данному активу.
Осторожный прогноз был сделан несмотря на сохранение прогноза BofA по цене золота на 2025 год на уровне 2 750 долларов за унцию. Как отмечают аналитики, в пользу позитивного долгосрочного прогноза говорит рост мирового государственного долга и необходимость диверсификации инвестиционных портфелей.
Предложенные Трампом тарифы на китайский импорт и возможность усиления торговой напряженности создают неблагоприятный фон для цен на драгоценные металлы. По оценкам BofA, пока более широкие экономические перспективы остаются неопределенными.
На рынке золота по-прежнему наблюдается высокая волатильность. Драгоценный металл продолжает реагировать на изменение геополитической ситуации, связанное с избранием Дональда Трампа президентом США. Тем не менее Нитеш Шах из WisdomTree ожидает возобновления подъема цен на слитки в 2025 году.
По мнению эксперта, в грядущем году политика Трампа приведет к краткосрочному повышению курса доллара. Однако растущий дефицит государственного бюджета США обусловит падение американской валюты. В таком случае золото подорожает, поясняет Шах.
В то же время, по его словам, цикл смягчения монетарной политики Федеральной резервной системы должен способствовать снижению доходности казначейских облигаций. Это, в свою очередь, является еще одним положительным фактором для роста цен на желтый металл.
Тем не менее Шах считает, что подъем стоимости золота в следующем году будет ограниченным. По его мнению, актив будет торговаться в районе 2 850 долларов за унцию к четвертому кварталу 2025 года.
Оптимистичная позиция эксперта также обусловлена сохраняющейся геополитической неопределенностью. Она продолжает поддерживать тенденцию дедолларизации на мировых финансовых рынках.
Цены на золото во вторник стабилизировались после падения на 3% на предыдущей сессии, вызванного волной распродаж. Однако рынок сохранил спрос на активы-убежища, чему способствовало обещание избранного президента США Дональда Трампа ввести высокие пошлины на весь импорт из Канады, Мексики и Китая.
Как отметил старший аналитик City Index Мэтт Симпсон, несмотря на текущую стабилизацию рынок золота может столкнуться с дальнейшей турбулентностью, учитывая возвращение Трампа в центр внимания и его резкую риторику. Желтый металл традиционно рассматривается как надежный актив в условиях экономической и геополитической неопределенности, включая торговую напряженность.
Тем временем президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари, известный своей агрессивной позицией в монетарной политике, заявил о готовности поддержать дальнейшее снижение процентных ставок в следующем месяце.
Согласно данным инструмента FedWatch от CME Group, вероятность смягчения монетарных условий Федеральной резервной системой США на 25 базисных пунктов в декабре составляет 55,9%.
На этой неделе инвесторы ожидают публикации данных по потребительским настроениям, протоколов ноябрьского заседания ФРС, а также пересмотренных данных по ВВП и ключевых показателей расходов на потребление США.
Цены на золото продолжают рост, достигнув в среду недельного максимума в 2641,83 доллара за унцию на утренних торгах. Этому способствовало ослабление доллара США и усиление геополитической напряженности, увеличившее спрос на активы-убежища.
На этой неделе ожидаются выступления представителей Федеральной резервной системы (ФРС), которые могут прояснить перспективы изменения процентных ставок. Согласно данным CME FedWatch, вероятность сокращения стоимости заимствований на 25 базисных пунктов в декабре составляет 58,9%. Однако недавние экономические данные и планы новоизбранного президента США Дональда Трампа по введению тарифов указывают на вероятность сохранения высоких ставок на более продолжительный период.
Как заявил президент ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмид, пока неясно, насколько могут быть снижены ставки. Тем не менее первые шаги американского центробанка по смягчению монетарной политики демонстрируют уверенность в постепенном возвращении инфляции к целевому уровню в 2%. На этом фоне доллар США приостановил укрепление после достижения годового максимума.
Инвесторы продолжают реагировать на риски дальнейшей эскалации геополитической напряженности в Восточной Европе, направляя потоки средств в активы-убежища, включая золото, уже третий день подряд.
Период национальных праздников продолжает поддерживать спрос на золото в Индии, несмотря на рекордный скачок цен почти до 2800 долларов за унцию в конце октября. По итогу за прошлый месяц стоимость драгметалла в Индии увеличилась на 5,5%, согласно статистике Всемирного совета по золоту (WGC). Подъем был обусловлен приближением президентских выборов в США и ростом напряжения в геополитических отношениях.
Однако с момента победы Дональда Трампа от партии республиканцев цены на золото опустились примерно на 8% к текущему моменту. Приход бизнесмена к власти в США спровоцировал подорожание доллара и подъем доходности казначейских облигаций. Стоимость драгметалла в таких условиях, как правило, падает. Тем не менее с начала 2024 года цены на золото все равно прибавили порядка 17% в рупиях. Это поддерживает спрос на данный актив.
Другим важным фактором для желтого металла стал праздник Дивали в Индии, когда потребление традиционно растет. Высокие цены не отпугнули покупателей, сохранивших интерес к золотым украшениям, слиткам и монетам. Вдобавок спрос стимулировали рекламные кампании ювелирных магазинов страны, добавляют в WGC.
После шестидневного падения котировок рынок золота вновь восстанавливает свои позиции. Цены на желтый металл в очередной раз поднимаются выше 2600 долларов за унцию, сообщает стратег State Street Global Advisors Джордж Миллинг-Стенли.
С момента избрания Дональда Трампа на должность президента США стоимость слитков упала почти на 5%. Однако даже несмотря на сохраняющуюся распродажу, на рынке драгметаллов сейчас наблюдается устойчивый восходящий тренд. Цены на золото могут завершить этот год в соответствии с ранее описанным сценарием — около 2700 долларов за унцию.
С начала года желтый металл подорожал на 33%, отмечает Миллинг-Стенли. Поэтому инвесторы вряд ли будут столь сильно обеспокоены возросшими объемами его реализации на рынке.
Золото переживает неблагоприятный период в связи с укреплением доллара. Политика новоизбранного президента США продолжит оказывать поддержку американской валюте. Тем не менее, по словам специалиста State Street, рост денежной единицы Штатов не будет столь существенным, как рассчитывают аналитики. Повышенное инфляционное давление, вероятнее всего, замедлит экономическую активность в стране. Одновременно с этим увеличится долг правительства США.
Эксперты Pretiorates анализируют текущую ситуацию на рынке золота. После скачка до исторического максимума вблизи 2800 долларов за унцию в конце октября желтый металл всего за пару недель потерял более 8% от этой стоимости. Одни участники рынка связывают падение цен с политическими реформами нового президента США, другие — с фиксацией прибыли инвесторами.
Аналитики компании придерживаются второй позиции и ожидают скорого повышения цен на золото. По их оценке, данный актив торгуется по своим уникальным законам. В первую очередь желтый металл отличается от других сырьевых товаров тем, что почти не расходуется при его потреблении.
Другими словами, золото может быть переплавлено в слитки, монеты или ювелирные изделия, и его запасы будут только пополняться при добыче новой руды. Нефть, газ и другие металлы при применении в промышленности служат расходным материалом, поясняют в Pretiorates.
Уникальное свойство золота, а также его роль актива-убежища в периоды кризисов создает дополнительные факторы, влияющие на его цену. С точки зрения экспертов, высокая стоимость драгметалла спровоцировала фиксацию прибыли и снижение спроса на его покупку. В дальнейшем ситуация должна стабилизироваться.
