Как сообщает агентство Reuters, стоимость золота достигла шестимесячного максимума на фоне ожидания снижения процентных ставок в западных странах. Однако это не единственный фактор, влияющий на цены золота.
Китай и Индия владеют более 50% физического рынка желтого металла. Поэтому изменение цен в этих странах может существенно влиять на глобальные тенденции котировок золота. Стоимость драгметалла и в Китае, и в Индии сейчас близка к рекордным значениям. Это может негативно сказаться на розничном спросе в этих странах.
По мнению обозревателя Reuters, в Индии потребление желтого металла может сократиться из-за роста цен и экономической неопределенности. Подобная ситуация наблюдается и в Китае, где уменьшаются объемы импорта из Гонконга, свидетельствуя о снижении спроса и нежелании потребителей покупать золото по высоким ценам.
Однако, как отмечают в Reuters, стоимость драгметалла имеет тенденцию к устойчивому росту, когда работают три основных фактора спроса. Это активные инвестиции в золотые биржевые фонды (ETF), покупки центральных банков и приобретение ювелирных изделий. В последнее время приток средств в ETF увеличился, а в третьем квартале мировые финансовые регуляторы активно закупали золото.
Аналитики Goldman Sachs опубликовали новую заметку по рынку сырьевых товаров. Прогноз по стоимости золота был пересмотрен в большую сторону, с 2000 до 2050 долларов за унцию.
В качестве факторов роста цен на желтый металл аналитики выделяют устойчивый спрос со стороны населения Индии и Китая, а также активные закупки центральных банков. Эти процессы компенсируют негативное влияние высоких процентных ставок.
При этом представители Goldman Sachs не ждут резкого роста стоимости золота. По их мнению, экономика США избежит рецессии с вероятностью 85%. Следовательно, у ФРС не будет стимулов для масштабного смягчения монетарной политики. Аналитики банка ждут начала цикла снижения ставок лишь в 4 квартале 2024 года.
Также Goldman Sachs придерживается позитивных прогнозов в отношении других сырьевых товаров. Согласно этим ожиданиям, стоимость энергоносителей в следующем году поднимется на 31%, а промышленных металлов – на 17%. Аналитики рекомендуют открывать длинные позиции по сырью, прогнозируя рост цен в процессе восстановления экономической активности в мире.
В понедельник цены на золото выросли до более чем шестимесячного максимума. Это произошло на фоне ослабления доллара и усиления надежд на паузу в повышении процентных ставок в США. Вышеперечисленные факторы увеличили спрос на желтый металл.
Доллар подешевел на 0,1% по отношению к корзине основных валют, оставаясь вблизи более чем двухмесячного минимума, достигнутого на прошлой неделе. В результате золото стало менее дорогим для держателей других валют.
По мнению Крейга Эрлама, аналитика OANDA, ралли желтого металла объясняется прорывом выше отметки 2000 долларов. Такая динамика была обусловлена вышедшими на прошлой неделе данными по инфляции и отчетом о занятости в США, добавил эксперт. Показатели свидетельствовали о замедлении роста цен в стране. Это укрепило мнение о более раннем, чем ожидалось, смягчении денежно-кредитных условий Федеральной резервной системой.
Сейчас золото торгуется на 60 долларов ниже исторического максимума августа 2020 года в 2072,49 доллара.
На этой неделе цены на золото вновь достигли отметки в 2 тысячи долларов. Специалисты Commerzbank проанализировали дальнейшие перспективы желтого металла и отметили ограничение роста его стоимости в ближайшее время.
Ранее ралли золота было вызвано надеждами рынка на сохранение ключевой ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на прежнем уровне. Однако последние экономические данные в США оказались довольно неутешительными.
В настоящий момент ожидается, что потенциал желтого металла останется ограниченным. Экономисты Commerzbank прогнозируют смягчение монетарной политики регулятором лишь к середине следующего года. Только тогда стоимость золота может надежно закрепиться на уровне выше 2 тысяч долларов за унцию.
По мнению кувейтского экономиста Салмана Аль-Наки, золото давно получило статус актива-убежища в периоды экономической нестабильности и глобальных кризисов. Такое положение желтого металла объясняется его независимостью от государственной политики, а также ограниченностью предложения.
В интервью Kuwait Times эксперт отметил ключевую роль золота как безопасного актива для инвесторов и центральных банков. В отличие от фиатных валют, его стоимость не зависит от политики правительств или других регуляторов. При этом желтый металл способен сохранять свою цену в условиях нестабильности финансовых рынков. Ограниченность запасов также повышает его привлекательность для трейдеров.
Государственные организации, отвечающие за денежно-кредитную политику, традиционно держат золото в своих резервах по нескольким причинам, поясняет Салман Аль-Наки. Ранее основные валюты были привязаны к доллару США, курс которого, в свою очередь, зависел от желтого металла. Это обеспечивало стабильность глобальной экономики после Второй мировой войны. Впоследствии данная система прекратила свое существование. Тем не менее центральные банки продолжили держать золото в своих запасах.
В настоящее время финансовые регуляторы рассматривают драгметалл как страховку от непредвиденных кризисов, сообщает специалист.
В докладе Центрального научно-исследовательского геологоразведочного института цветных и благородных металлов (ЦНИГРИ) было рассмотрено три возможных сценария развития золотодобычи в России. Согласно основному из них, пик производства желтого металла в стране произойдет в 2030 году и составит около 600 тонн в год. Далее показатели начнут снижаться из-за ухудшения структуры запасов и слабой разработки комплексных месторождений.
Другой сценарий, прогрессивный, предполагает более оптимистичный показатель в 700 тонн золота в год за счет вовлечения в разработку прогнозных ресурсов и запасов из нераспределенного фонда.
Последний сценарий является наиболее сдержанным. Пик добычи в соответствии с этим прогнозом будет достигнут уже в следующем году. Запуск новых проектов не предполагается.
Согласно базовому сценарию, к 2040 году добыча золота в России сократится до 400 тонн в год. В соответствии с прогрессивным сценарием данный показатель составит 500 тонн.
Российское правительство уже принимает меры для восполнения ресурсов желтого металла, запуская новые проекты по геологоразведке неизученных территорий. Также разрабатываются новые технологии производства золота.
Руководитель отдела аналитики в компании Quant Insight (QI) Хью Робертс представил свой взгляд на перспективы рынка драгоценных металлов. По его мнению, сейчас золото и серебро близки к своей справедливой стоимости. Для желтого металла, в соответствии с краткосрочной моделью QI, она находится чуть выше 2 тысяч долларов за унцию, а для серебра — около 23,9 доллара.
Рынки находятся в ожидании новых факторов, способных определить будущее движение цен на драгметаллы, отмечает Робертс. Прогноз специалиста по золоту пока остается нейтральным. По его словам, сейчас цены на желтый металл только «предпринимают попытки к росту» и нуждаются в новом катализаторе.
Консолидация драгоценных металлов, по мнению аналитика, обусловлена постепенным замедлением темпов инфляции в США. Это порождает на рынках надежды о скором снижении процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС). Как правило, смягчение монетарной политики благоприятно сказывается на стоимости золота и серебра. Однако ожидания инвесторов продолжают расходиться с официальными заявлениями чиновников. В результате на рынках возникает неопределенность, и цены драгметаллов остаются волатильными.
Проанализировав перспективы цен на золото, стратеги канадского инвестиционного банка TD Securities пришли к выводу, что в ближайшее время металлу не удастся надолго удержаться выше отметки в 2 тысячи долларов за унцию.
Замедление темпов инфляции в США усилило ожидания инвесторов по поводу смягчения монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС). По данным инструмента CME FedWatch, рынки оценивают вероятность снижения процентных ставок американским регулятором в марте 2024 года в 30%.
По мнению специалистов TD Securities, текущие экономические данные не дают оснований для устойчивого роста цен на золото за пределы 2 тысяч долларов за унцию. Предполагаемый диапазон торговли, как отмечают эксперты, составит от 1979 до 2009 долларов за унцию.
