Цены на красный металл во вторник достигли максимума за последние 10 недель после того, как Китай, крупнейший потребитель металлов, объявил о широкомасштабных мерах стимулирования для поддержки своей экономики. Трехмесячные контракты на медь на Лондонской бирже металлов выросли на 1,9% до 9796 долларов за тонну, сообщает Reuters.
Китайское правительство приняло крупнейший пакет стимулирующих мер с начала пандемии для преодоления дефляционного кризиса. Однако аналитики Reuters полагают, что для полного восстановления экономики потребуется дополнительная фискальная поддержка.
Как отметили эксперты агентства, хотя меры агрессивны, китайским потребителям необходимо почувствовать уверенность для начала активных трат своих сбережений. Это может стимулировать подъем на рынке.
Рост был также поддержан увеличением спроса на металл в Китае. Производство медной катанки и других изделий выросло благодаря низким ценам, особенно в секторах бытовой техники и электромобилей. Потребление красного металла в стране традиционно усиливается с конца сентября по декабрь. Запасы меди на Шанхайской бирже сократились вдвое с начала июня, подчеркнули в Reuters.
По мнению специалистов UBS, сырьевые рынки должны в ближайшем будущем преодолеть самый тяжелый период, так как влияние существующих негативных факторов на стоимость полезных ископаемых начнет слабеть.
Прогноз организации в отношении сырья остается позитивным. До 2025 года аналитики UBS ожидают восстановления и роста сектора в целом.
Как отметили эксперты, ранее энергетический сегмент, особенно рынок нефти, испытывал спад спроса из-за экономических проблем в развитых странах, уменьшения объемов нефтепереработки и сокращения закупок углеводорода Китаем.
В результате котировки нефти обвалились до многомесячных минимумов. Тем не менее в UBS предполагают скорый отскок стоимости черного золота.
Главными факторами, работающими в пользу этого, станут соблюдение ограничений на добычу сырья членами ОПЕК+ и уменьшение мировых запасов топлива. Согласно оценкам UBS, цены на нефть превысят отметку 80 долларов за баррель.
Также в UBS сохраняют оптимизм насчет сектора промышленных металлов на фоне продолжающегося энергетического перехода, особенно в отношении меди и алюминия.
Как сообщает Bloomberg, представители замбийских горнодобывающих компаний встретились чиновниками страны для урегулирования разногласий насчет изменений в законодательстве. Предлагаемые властями меры должны предоставить государству увеличенную долю в запасах его полезных ископаемых.
Законопроект пока находится на рассмотрении в парламенте южноафриканской страны. Согласно ему, государство сможет приобрести долю в месторождении до выдачи лицензии на разведку и сохранить ее за собой после того, как будет сделано открытие и освоен участок.
Против этого плана выступает Горнодобывающая палата Замбии, в состав которой входят подразделения First Quantum Minerals Ltd. и Barrick Gold Corp. Ее представители встретились с Министерством горнорудной промышленности Замбии на прошлой неделе. Как говорится в совместном заявлении сторон, в ходе переговоров был утвержден план решения вопроса в кратчайшие сроки.
Замбия, второй по величине производитель меди в Африке, планирует увеличить производство этого металла в четыре раза к началу следующего десятилетия.
Отчет об этом событии календаря еженедельно публикует CFTC Commitment of Traders.
Представленный показатель отражает разницу между объемами длинных и коротких позиций по меди в США, открытых спекулянтами (некоммерческими трейдерами).
Динамика фьючерсов на медь является показателем силы на несколько дней.
Индикатор не оказывает сильного влияния на котировки меди и рассматривается аналитиками в совокупности с другими показателями.
Мнение аналитиков MarketCheese: рост показателя может стимулировать рост котировок Copper.
Цены на медь достигли двухмесячного максимума в 9600 долларов за тонну в пятницу, завершив неделю успешно благодаря снижению процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на 50 базисных пунктов.
Рост цен на красный металл сопровождался улучшением настроений на мировых рынках, поскольку председатель ФРС Джером Пауэлл в среду объявил о начале смягчения денежно-кредитной политики. Это укрепило ожидания «мягкой посадки» экономики США, поддержанные позитивными данными по безработице.
В Китае также наблюдаются признаки улучшения на рынке меди. Премии на импорт металла выросли до самого высокого уровня с начала года, а запасы на Шанхайской бирже достигли новых минимумов.
В августе цены на промышленные металлы обвалились на фоне слабого спроса из Китая и неопределенности в мировой экономике. Однако недавнее снижение ставки ФРС успокоило рынки, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу президентских выборов в США, которые сдерживают склонность к рисковым инвестициям.
Добыча меди в Перу, третьем по величине производителе ключевого промышленного металла в мире, снизилась на 2,3% с января по июль в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
Объем производства за эти месяцы составил 1 512 607 тонн, согласно информации, представленной на сайте Министерства энергетики и горнодобывающей промышленности страны.
Только в июле Перу произвела 222 389 тонн меди. Это на 3,2% меньше показателя, зафиксированного годом ранее.
После многих лет, когда Перу была вторым по величине производителем красного металла в мире после Чили, страна уступила свои позиции Демократической Республике Конго в прошлом году.
Цель правительства Перу на этот год — добыча 3 миллионов тонн меди. Этот показатель на 9% больше значения прошлого года. Однако по словам представителей Ассоциации горнодобывающей, нефтяной и энергетической промышленности (SNMPE), такая цель является труднодостижимой.
По информации BloombergNEF, спрос на металлы, необходимые для энергоперехода, к 2050 году увеличится примерно вдвое по сравнению с уровнем 2023 года. Это станет возможно при более активных действиях организаций, направленных на достижение нулевого уровня выбросов углерода.
Однако ведущие горнодобывающие компании столкнулись со снижением стоимости меди, никеля и лития на фоне замедления роста производства электромобилей и ослабления экономики Китая. Данное обстоятельство привело к сокращению потребления некоторых сырьевых товаров. Так, медь подешевела более чем на 17% с рекордного уровня, достигнутого в мае текущего года. Цены на сырье, необходимое для производства аккумуляторов, находятся вблизи многолетних минимумов, сообщает BloombergNEF.
Акции крупнейшей в мире компании по добыче металлов BHP Group Ltd. в этом году упали более чем на 23%.
Тем временем «зеленый» фонд ЕС Mirova SA пересматривает свое отношение к горнодобывающей промышленности. Представители организации намерены направлять свой капитал на помощь компаниям в снижении их воздействия на окружающую среду, а не исключать их из портфелей, дополняют в агентстве.
Как считают эксперты Goldman Sachs Group Inc., слабые данные по росту экономики Китая указывают на преждевременность прогнозов по ралли меди в конце этого года.
Резкое сокращение запасов красного металла произойдет гораздо позже, чем ранее предполагали представители банка. Goldman также перенес свой последний прогноз о росте стоимости меди к концу 2024 года до уровня в 12 тысяч долларов за тонну на период после 2025 года.
Смена ожиданий произошла на фоне увеличения запасов красного металла в Китае, а также данных по слабой экономической активности в стране. Продолжающийся спад в сфере недвижимости, а также проблемы обрабатывающей промышленности усложняют задачу правительства по достижению целевого уровня роста ВВП страны в 5%.
Более низкий, чем ожидалось, спрос на сырьевые товары в Китае, а также риски замедления развития экономики страны вынуждают экспертов быть более осторожными в прогнозах по росту цен на медь, заявили в Goldman Sachs.
Банк также понизил свои ожидания в отношении стоимости алюминия в 2025 году с 2 850 до 2 540 долларов за тонну. Эксперты подчеркнули, что золото остается предпочтительным средством хеджирования геополитических рисков в краткосрочной перспективе.
