Отчет об этом событии календаря еженедельно публикует CFTC Commitment of Traders.
Представленный показатель отражает разницу между объемами длинных и коротких позиций по меди в США, открытых спекулянтами (некоммерческими трейдерами).
Динамика фьючерсов на медь является показателем силы на несколько дней.
Индикатор не оказывает сильного влияния на котировки меди и рассматривается аналитиками в совокупности с другими показателями.
Мнение аналитиков MarketCheese: снижение показателя может стимулировать падение котировок Copper.
По словам Тома Маккея, главы отдела рафинированных металлов сырьевого трейдера IXM, несмотря на замедление продаж электромобилей, спрос на промышленные металлы, такие как медь, продолжает расти.
Согласно данным консалтинговой компании Rho Motion, реализация аккумуляторных и гибридных электрокаров в прошлом году выросла на 32% до 13,63 миллиона единиц. В первом и втором кварталах этого года продажи снизились на 25% и выросли на 22% соответственно по сравнению с предыдущими кварталами.
Медь используется в проводке электромобилей, а также в батареях, содержащих литий и, в зависимости от химического состава, никель и кобальт.
По словам Маккея, производители из западных стран будут отдавать предпочтение никель-кобальт-марганцевым аккумуляторам благодаря возможности их вторичной переработки.
Последние меры по стимулированию экономики Китая привели к росту цен на ключевые металлы. В то время как реакция железной руды на изменения была более бурной, подъем стоимости меди оказался скромным. Это указывает на то, что некоторые инвесторы по-прежнему с осторожностью оценивают перспективы роста экономики Китая, отмечают в Reuters.
В понедельник шанхайские контракты на медь закрылись на отметке 78 810 юаней (11 227 долларов) за тонну. Это значение на 1,8% превышает отметку в 77 400 юаней (10 985,42 доллара) 26 сентября.
На Лондонской бирже красный металл во вторник торговался вблизи 9 979 долларов за тонну — примерно на том же уровне, что и до первых заявлений о стимулировании экономики Китая на прошлой неделе. Это значение также оказалось ниже отметки в 10 080,50 доллара, достигнутой 26 сентября на фоне первоначального шквала оптимизма в Поднебесной.
Сдержанная реакция стоимости меди на стимулирующие меры властей Китая, скорее всего, объясняется скептическим настроем западных инвесторов и их беспокойством относительно перспектив спроса, утверждают в Reuters.
Производство меди на новом плавильном заводе Manyar компании Freeport-McMoRan в Индонезии откладывается до ноября из-за утечки воды и пара во время начального периода испытаний. Об этом сообщили Reuters осведомленные источники.
Manyar был построен для переработки медного концентрата с рудника Grasberg компании Freeport, второго в мире по величине. Очередная задержка запуска одного из крупнейших медеплавильных заводов планеты может оказать поддержку ценам на металл, считают аналитики, цитируемые агентством.
Перерабатывающая мощность предприятия составит 1,7 миллиона тонн медного концентрата в год. Итого ежегодно завод будет выпускать 480 тысяч тонн красного металла — почти 3% от общемировых запасов.
В мае Freeport заявляла о готовности экспортировать до 900 тысяч тонн концентратов в этом году, причем точное количество будет зависеть от темпов развития объекта Manyar. В настоящее время, по словам источников Reuters, компания не планирует продавать медный концентрат, который она не использует, другим плавильным заводам, столкнувшимся с острой нехваткой сырья в этом году.
На прошлой неделе цены на медь выросли, так как ожидаемые меры стимулирования экономики со стороны властей Китая повысили интерес инвесторов к данному металлу, сообщает Reuters.
По данным агентства, рынки снова настроены оптимистично по поводу восстановления производства в Поднебесной. Это привело к росту стоимости упомянутого актива на Лондонской бирже до уровня выше 10 тысяч долларов за тонну.
Однако прогнозы Международной группы по изучению меди (ICSG) говорят об отсутствии дефицита металла. Напротив, организация ожидает значительный избыток предложения на рынке: 469 тысяч тонн в этом году и 194 тысячи тонн в 2025 году.
Предполагаемый подъем добычи меди на рудниках на 1,7% в 2024 году не дотянет до уровня прошлого года, но значительно превысит апрельский прогноз в 0,5%. Согласно прогнозу ICSG, в следующем году темпы роста ускорятся до 3,5%. Это связано с наращиванием мощностей на крупных объектах в Конго и Монголии, а также началом работ на новом руднике в России.
По обновленным данным, мировое производство рафинированной меди вырастет на 4,2% в этом году. В апреле ICSG прогнозировала увеличение на 2,8%. При этом ожидаемый рост глобального спроса на металл составляет всего 2,2%.
По словам главы финансового ведомства Панамы Фелипе Чапмана, он не видит веских причин, не позволяющих First Quantum Minerals экспортировать значительные запасы меди, хранящиеся на закрытом руднике компании в стране.
Как сообщил чиновник, панамское правительство работает с третьей стороной над экологической оценкой для определения количества медного концентрата, хранящегося на руднике, и сроков его добычи.
Согласно мнению Чапмана, запасы не могут постоянно находиться на территории рудника. Их необходимо вывезти и экспортировать. Он добавил, что даже самые радикальные защитники окружающей среды Панамы не выступают против экспорта уже добытой меди.
Рудник простаивает уже почти год после решения Верховного суда прекратить его эксплуатацию. Закрытие проекта негативно сказалось на экономическом росте страны и доходах правительства. Это заставило агентство Fitch Ratings снизить кредитный рейтинг страны до нежелательного уровня.
На долю рудника приходилось около 1,5% мирового производства меди и около 4% валового внутреннего продукта Панамы.
Цены на цветные металлы и железную руду демонстрируют спад в четверг. Инвесторы по-прежнему сомневаются в возможности поддержания высоких темпов роста китайской экономики посредством принятия пакета стимулирующих мер правительством страны в начале этой недели, докладывает Bloomberg.
Стоимость меди опустилась ниже отметки 9900 долларов за тонну после ранее зафиксированного двухдневного ралли. Тогда подъем на рынке красного металла был обусловлен решением властей достичь целевой отметки роста ВВП Поднебесной в 5%. Для этого в государстве были разработаны шаги по его ускорению, добавляет агентство. С тех пор отсутствие подробностей вызвало сомнения в том, насколько эффективным окажется пакет упомянутых мер в плане ослабления дефляционного давления в китайской экономике. Улучшения ситуации на рынке недвижимости страны также пока не произошло. По мнению представителей издания, именно данный фактор мог бы оказать поддержку ценам на металлы.
Как отметили в Citigroup Inc., среднесрочные перспективы меди выглядят неопределенными из-за сомнений в эффективности стимулирующих мер КНР. Политические риски в США также омрачают прогнозы по ценам на цветные металлы.
Цены на красный металл во вторник достигли максимума за последние 10 недель после того, как Китай, крупнейший потребитель металлов, объявил о широкомасштабных мерах стимулирования для поддержки своей экономики. Трехмесячные контракты на медь на Лондонской бирже металлов выросли на 1,9% до 9796 долларов за тонну, сообщает Reuters.
Китайское правительство приняло крупнейший пакет стимулирующих мер с начала пандемии для преодоления дефляционного кризиса. Однако аналитики Reuters полагают, что для полного восстановления экономики потребуется дополнительная фискальная поддержка.
Как отметили эксперты агентства, хотя меры агрессивны, китайским потребителям необходимо почувствовать уверенность для начала активных трат своих сбережений. Это может стимулировать подъем на рынке.
Рост был также поддержан увеличением спроса на металл в Китае. Производство медной катанки и других изделий выросло благодаря низким ценам, особенно в секторах бытовой техники и электромобилей. Потребление красного металла в стране традиционно усиливается с конца сентября по декабрь. Запасы меди на Шанхайской бирже сократились вдвое с начала июня, подчеркнули в Reuters.
